主题：工商银行:目标6.5元 弘海集团:煤炭贡献潜质大

恒指上周承接近日反弹之势而进一步上升403点。技术上，10天线进一步上破50天线，而本周更有机会进一步上升250天线(24,231)，有利指数进一步升上100天线(25,258)。

　　股份推介：中国工商银行(1398)刚发出首季盈喜，预期首季纯利可上升50%以上。



数据反映出集团仍受惠于息差扩阔及非利息收入增长强劲。虽然今年仍受制于贷款增长限制，但整体贷款增长仍会上升10%以上。另外，人民币升值及两税统一亦会利好业绩表现。目标6.5元，止蚀5.8元。

　　弘海集团(8112)上年度纯利大幅上升2.6倍至3,607万。业绩主要受惠于旗下塑胶编织袋业务营业额大幅上升1.9倍至1.95亿而经营溢利达3,370万。该业务现时毛利率达19%水平。

　　随着集团开始推出大型编织袋，毛利率更料可升上30%水平。事实上，现时大型编织袋的利用率已达产能90%。至于煤炭业务方面，集团已从分销业务中获取88.4万溢利。估计地下煤矿项目于今年底可投产，届时可大大刺激煤炭业务的盈利贡献。另外，集团亦有计划转至主板上市。目标1元，止蚀0.8元。笔者持有工行股份。

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