主题：禾盛新材、星期六26日申购指南

禾盛新材、星期六两只新股将于26日（周三）进行网上申购。

禾盛新材发行价为27.8元/股，对应发行后市盈率36.39倍，申购代码“002290”， 单一账户网上申购上限10000股。

星期六发行价为18元/股，对应发行后市盈率37.89倍，申购代码“002291”，单一账户申购上限40000股。
禾盛新材发行价27.8元 估值区间19.38-35.1元

禾盛新材本次发行股份总数为2100万股。其中，网下发行420万股，占本次发行数量的20％；网上发行1680万股，占本次发行数量的80％。申购简称为“禾盛新材”，申购代码为“002290”。

招股意向书披露的拟募集资金数量为2.5亿元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为5.8亿元，超出发行人拟募集资金数量3.3亿元。

禾盛新材专业从事家电用外观部件复合材料的研发、生产和销售，目前的主要产品包括PCM和VCM两大系列。公司为目前国内家电用复合材料厂商中唯一拥有三涂三烘生产线且能够稳定生产供货的厂家。本次发行募集资金，主要投向复合材料和高光膜2个生产线项目，在扩大产能填补出口缺口的同时，减少外协原材料需求，有效控制VCM生产成本。

国泰君安：禾盛新材开盘价区间可能在31.0-35.1元

预计公司09、10、11年EPS分别为0.91、1.09、1.41元。通过对比家用电器行业的上游产品公司的估值情况可以发现，公司2009年的算术平均市盈率为24.99倍，结合近期新发行股票市盈率，并且考虑到公司产品正处于市场推广期，未来几年的增长较快，我们给予公司25-30倍的PE，二级市场合理价位区间为22.75～27.3元。建议询价区间为20.48元～24.57元，对应2008年市盈率为25.6～30.71倍。

海通证券：禾盛新材估值区间为22.5-31.5元

根据我们的预测，公司2009－2011年摊薄后EPS分别为0.90元、1.26元和1.70元。公司属于化工新材料行业。目前，该行业2009年的动态PE在25－30倍左右。考虑到公司新上市，股本小，可以给予25－35倍的PE，即估值区间为22.5-31.5元。

申银万国：禾盛新材建议询价区间19.38-22.8元

风险提示：公司主要风险来自于上游钢材等原料价格波动，高光膜项目技术与设备引进，以及实际控制人的控制所带来的不确定性。我们预计公司09、10、11年完全摊薄EPS为0.95元、1.03元和1.42元，建议询价区间19.38-22.8元。

星期六发行价18元 估值区间14.13-19元

据星期六晚间公告称，佛山星期六鞋业股份有限公司首次公开发行不超过5500万A股将于8月26日上市交易。

本次发行网下发行数量为1100万股，为本次发行数量的20%;网上发行数量为4400万股，为本次发行数量的80%;申购简称为“星期六”,申购代码为“002291”,该申购简称及申购代码同时用于本次发行网上网下申购。

本次发行的初步询价工作已于8月21日完成。根据初步询价情况，经发行人与主承销商协商一致，最终确定本次发行的发行价格为18.00元/股。

若发行成功，发行人实际募集资金数量将为9.9亿元，比招股说明书披露资金多4.3亿元。

星期六鞋业表示，募集资金将用于女鞋销售连锁店、生产线、物流配送系统以及研发中心的扩建与技术改造等项目。预计上述四个项目的投资总额为5.80亿元。

国泰君安：星期六上市后合理股价区间16-19元

近年来公司的销售渠道高速增长，06-08 年连锁店的复合增长率为44.53%.截至08 年3 月底，公司的连锁店达到1,311 家，其中自营店945 家。其中，公司自营的百货商场店中店比例最高，达到82%，预计公司09、10 年每股收益0.56 元、0.72 元。上市后合理股价区间16-19元，询价区间12.0-14.4 元，在此价格区间建议参与申购。

中信建投：星期六上市后估算14.13-17.04元

盈利预测参考A 股及港股纺织服装企业上市公司，我们认为公司24-25 倍PE 可以作为估值下限，对应股价为14.13 元。如果按照PEG=1.1估算（折合09 年29.48PE），对应股价17.04 元，可以作为公司估值上限。建议询价区间在14.13-17.04 较为合理。

安信证券：星期六上市首日价格区间为14-17元

我们预测公司09-11年净利润同比增速分别为22.7%、32.4%和44.1%,按照IPO后的新股本2.15亿股全面摊薄后EPS分别为0.59元、0.78元和1.12元。对比A股和H股同类上市公司的估值，我们给予公司09年25x左右的PE,对应上市首日价格区间为14-17元，建议询价区间为11-13元。



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