主题：万科A再融资传言“打击”大盘？

　　我们注意到，25日银行、地产带领沪指暴跌，有过巨额再融资的浦发银行、招商银行盘中一度接近跌停，而日前有传言称，万科A(000002)近期公告定向增发。我们也注意到，此前财经网报道，万科为扩大土地储备，目前正筹备增发股份，集资金额目标为100亿元。我们电询该公司，得到的回复是，公司的融资渠道有多种方式，一切以公告为准。


　　基本面分析：
　　数据显示，1-7月，全国完成房地产开发投资17720亿元，同比增长11.6％，增幅比上半年提高1.7个百分点，比去年同期回落19.3个百分点。尽管一些城市房地产市场出现了观望情绪，但目前房价总体趋势仍然是向上的。而从万科方面来讲，据悉，万科2007年的巨额融资已差不多使用完毕。7月初以来，又新增四个土地项目，合计权益建筑面积81.4万平方米。根据万科半年报显示，年初万科曾表示将进一步拓展融资渠道，考虑在时机成熟时进行一次股权融资。同时，该公司将充分考虑资本市场和投资者的承受力，在融资的时机、规模、方式上也会尽一切努力，确保融资为股东带来盈利增长。目前公司正在积极探讨可行方案。

　　投资亮点：
　　1、行业龙头：2008中国房地产百强研究报告披露，综合考虑企业规模性、盈利性、成长性、偿债能力、运营效率和纳税六个方面的20个指标，万科企业股份有限公司位列房地产企业综合实力第一。
　　2、全年业绩基本实现。报告期末公司尚有409万平米已销售资源且未结算项目，合同金额合计约322亿元，公司全年业绩已得到保证。
　　3、高管增持：继2007年王石 之妻账户斥资90.89万元购入万科A之后，近日该公司副总裁徐洪舸的亲属也豪掷180万元买入公司股票。深交所网站披露，2009年8月11日，万科副总裁徐洪舸的亲属徐洪波购入14万股万科A，成交均价为12.8元。
　　4、财务结构进一步优化。公司资产负债率变化并不明显，比年初的67％仅下降1个百分点。主要是负债中预收帐款增长了26％，这部份无息负债并不会影响公司的财务费用。并且公司期末现金余额达到269亿元，比年初增加70亿元，净负债率为10.7％，比08年末下降22个百分点。
　5、房地产价格率先摆脱危机阴影。7月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨1.0％，涨幅比上月扩大0.8个百分点；环比上涨0.9％，连续5个月保持上涨，且涨幅呈逐月扩大趋势。7月份，国房景气指数为98.01，比6月份提高1.46点，连续4个月保持回升。


　　QuickWin（快赢）数据分析：

　　万科A(000002)08月25日资金净流入：3888.01(万元)占成交额比：2.12％；5日净流入：8347.26(万元)占成交额比：0.91％；20日净流入：83054.76(万元)占成交额比：1.58％；30日净流入：327770.28(万元)占成交额比：3.69％；房地产业资金当日净流入：-206857.23(万元)占成交额比：12.35％；5日净流入：-302606.9(万元)占成交额比：3.91％；20日净流入：-1746189.85(万元)占成交额比：3.52％；30日净流入：-1986174.27(万元)占成交额比：2.52％





　　万科A(000002)8月25日收盘价10.69元，目前距离上部第一成本密集区0.4元，该区套牢成本3507830.25手，在此区间可适度减磅。目前距离上部第二成本密集区0.23元，该区套牢成本2138863.00手，在此区间可适度减磅。目前距离下部第一成本密集区0.48元，该区套牢成本2113443.00手，在此区间可适度补仓。目前距离下部第二成本密集区0.3元，该区套牢成本1212306.25手，在此区间可适度补仓。


　　技术面分析：
　　该股在近期反弹的过程中力度较小，而25日的下跌创出调整以来的新低，各均线掉头向下，目前处于下跌趋势之中，短线仍然在向下寻求支撑，技术面上该股是否已经进入高风险区域！


　　风险提示：
　　1、管理层对房地产泡沫的打压，可能会使得未来房价出现下跌，作为全国布局的行业龙头，公司受房地产行业整体景气程度影响较大。



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