主题：保利地产(6000480)：地产龙头 业绩大幅增长

随着地产股短线再次受到严重超跌，风险被进一步有效释放，因此未来继续持续下跌的空间已经非常有限，而目前其估值水平已经趋于合理，近期地产行业各龙头公司不断公告一季度业绩预增，表明其盈利水平和稳定性仍然排在各个行业前列，操作上投资在者不妨重点关注保利地产（600048），作为一只处于相对低位地产龙头股，其良好的成长性有望再次被挖掘，短线机会较为明显。

　　 抗风险能力强，一季度业绩大增
　　 公司作为全国性的大型房地产开发企业，在行业中处于绝对龙头公司，因此对于政策的风险具备足够抵抗力，并且在行业的洗礼中更能脱颖而出，07年公司实现规模跨越式增长，项目开发量410万平米，在一线蓝筹地产公司中仅次于万科；销售面积200万平米，销售金额170.4亿元，同比分别增长62%和104%，07年底尚余未结转面积133万平米，未结算金额116.34亿元，为08年的业绩再度高速增长奠定了坚实的基础。近期公司发布业绩预增公告称一季度净利润将增长230%以上，表明公司继续保持良好的发展势头，未来业绩有望保持高速增长。

　　 品牌优势突出，高成长性可期
　　 2007年由国务院发展研究中心企业所，清华大学房地产研究所和中国指数研究所三家研究机构组成的“中国房地产TOP10研究组”发布的2007年中国房地产品牌价值研究报告中，保利地产蝉联国有房地产企业品牌价值榜首，品牌价值45.72亿元，公司在地产行业中的龙头地位显著，行业短期调整给公司集中度的提升带来良机，有望竞争中掌握先机。08年公司总体经营目标是投资300—350亿元，新开工面积630万平方米，竣工面积达到350万平方米，全年实现销售认购240亿元，并将品牌资产突破60亿元。

　　 短线超跌，反弹在即

　　 二级市场上，近期地产股在一些不利因素的影响下，连续出现大幅下跌，该股短线超跌严重，但随着近期该股成交量持续成倍放大，并且在良好的业绩预期下，后市有望展开报复性反弹，短线可重点关注。



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