主题：三新股今日集体上市 机构定位普遍不高

　今日,奥飞动漫、罗莱家纺、信立泰三只新股将在深交所中小板集体亮相


　　奥飞动漫（002292）

　　受益政府对动漫产业的大力支持

　　公司发行价为22.92元/股,网上发行数量3200万股,总股本为16000万股,发行市盈率是58.2倍。

　　广东奥飞动漫文化股份有限公司是中国目前最具实力和发展潜力的动漫文化产业公司之一。公司集产业运营与动漫内容创作为一体,是国内最大的动漫玩具企业。

　　公司主要业务:

　　2004年以前,公司产品以传统玩具为主,主要包括塑胶玩具、四驱车和遥控车等产品。2004年10月奥飞文化成立,标志着公司开始向动漫原创制作领域延伸。

　　募股资金项目分析:

　　公司拟首次公开发行4,000万股,占发行后总股本的25%,募集资金将投资于以下项目:动漫影视制作及衍生品产业化项目、动漫衍生品生产基地建设项目、市场渠道优化升级技术改造项目。拟投资额为4.67亿元。

　　受益于我国政府对动漫产业的大力支持和产业本身的巨大成长潜力,公司规模增长迅猛,募股资金的到位将大大缓解公司资金紧缺局面,收入和利润的高增长也有望持续。

　　主要机构上市首日预测:

　　海通证券(600837):29.74-33.24元

　　中信建投:23.1-25.9元

　　国都证券:18.9-22.1元

　　国泰君安:30.2-35.2元

　　国信证券:23.7-27.1元

　　日信证券:18.7-20.4元

　　湘财证券:30.0-36.0元

　　银河证券:34.3-37.6元(证券日报)

三新股10日上市 机构定位普遍不高
吴谭 新快报

　　奥飞动漫、罗莱家纺、信立泰三只新股今日在深交所上市交易。在新股发行市盈率偏高及前几次新股上市涨幅有所收窄的情况下，机构对今日上市三新股的定位相对更谨慎。


　　奥飞动漫(002292)是A股首家动漫类上市公司，今日上市的为网上发行的3200万股。该股发行价格为22.92元，发行市盈率达到58.26倍。2008年扣除非经常性损益后的净利润为6293.77万元，今年中期盈利5179.97万元。

　　目前对奥飞动漫定价最高的是银河证券，为34.3-37.6元，相对发行价的涨幅为49.65%-64.05%;国都证券和日信证券给出的定价较低，分别是18.9-22.1元、18.7-20.4元;海通证券、国泰君安、湘财证券给出的定位相近，在29元-36元之间。

　　罗莱家纺(002293)主导产品为“罗莱”品牌系列床上用品，今日上市2808万股。该股发行价为27.16元，发行市盈率达到34.82倍。公司去年归属于母公司的净利润为1.1亿元，今年上半年公司净利润5086.58万元。机构对罗莱家纺的定位差异也不小。海通证券认为，罗莱家纺首日股价可能冲到40元以上，相对于发行价涨幅也不到50%。广发证券也很看好该股，认为首日价格会达到36元，不过，联合证券、上海证券给出的定位在23.4元-29.40元之间，渤海证券也认为其合理价值在30元左右。

　　信立泰(002294)主营心血管类、头孢类抗生素以及骨吸收抑制剂类等药物的研发、生产和销售，今日上市2280万股。该股发行价为41.98元，发行市盈率为41.77倍。2008年归属母公司的净利润为1.17亿元，今年1-6月公司实现净利润8763.88万元。

　　渤海证券对信立泰的定位最高，认为其上市后价格应在56-69元之间，相对于发行价的涨幅为33.40%-64.36%。广发证券认为信立泰的合理价格在44.95-52.7元之间，上海证券和国都证券的定价略低，前者认为其首日定位应在46元左右，后者认为信立泰的合理股价为39.25-47.10元。

　　信立泰（002294）

　　国家级高新技术企业

　　公司发行价为41.98元/股,网上发行数量2280万股,总股本为11400万股,发行市盈率为41.77倍。

　　深圳信立泰药业股份有限公司成立于1998年11月,以经营心血管类和头孢类抗生素中的高端药物为主,是一家集研发、生产、销售于一体的国家级高新技术企业。

　　信立泰本次拟募集52075.7万元投向硫酸氢氯吡格雷制剂产业化和头孢吡肟、头孢西丁产业化等6个项目来扩大生产能力,实现不同规格的需求,通过规模化生产,提升市场的供货能力。在新项目中头孢呋辛钠舒巴坦钠属于一类新药,公司该产品与2003年12月9日取得国家专利,如果未来能够如期上市,将成为公司头孢类药物中新的增长点。此外,公司的营销网络建设除了将有利提升公司营销效率外还将是公司营销架构更加清晰。

　　主要机构上市首日预测:

　　渤海证券:56-69元

　　上海证券:46.64元

　　国都证券:39.25-47.10元

　　广发证券:44.95-52.7元

　　齐鲁证券:47.89—57.46元


　　罗莱家纺（002293）

　　专注于家用纺织品生产与销售

　　公司发行价格27.16元/股,网上发行数量为2808万股,总股本为14000万股,发行市盈率为34.64倍。

　　公司专注于家用纺织品生产与销售,目前拥有自有品牌罗莱,同时代理（授权）经营澳大利亚著名家纺品牌雪瑞丹、法国时尚品牌尚玛可和美国著名娱乐品牌迪士尼。

　　公司主营业务为家纺品的研发设计、生产和销售,采取加盟和直营相结合的复合型连锁经营模式,建立了覆盖全国、1723个门店数、在业内位居第一的营销网络。

　　公司的竞争优势在于:1、多品牌矩阵策略:以多元化品牌风格满足更广泛消费者多样化需求,有效保持和扩大市场份额;2、坚持“加盟直营并行、加盟为主”的销售模式:以低成本、低投入实现渠道快速扩张同时提升对渠道的控制力以及品牌影响力和渗透力;3、拥有完整产供销系统,采用“小批量、多批次”柔性生产方式,有效控制产品质量和生产周期,实现以市场为导向的快速应变式产品供应。

主要机构上市首日预测:

　　海通证券:40元以上

　　联合证券:23.4元—26.5元

　　广发证券:36元

　　上海证券:24.50—29.40元

　　渤海证券:28.9—32.8元



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