主题：结汇PK理财谁更划算

　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，人民币昨日再度大幅升值30个基点，人民币对美元汇率又一次进入“6时代“，强势逼近历史新高。就在人民币兑美元在6、7徘徊之际，南京持有美元的市民也没有闲着，纷纷抛出手中美元结汇，而一些银行也出现了美元结汇和美元理财同时排队的奇特场景。

　　对美元是该结汇还是美元理财？相关人士进行了分析。

　　中小散户排队结汇避损失

　　据了解，人民币兑美元4月15日中间价为人民币6.9963元，4月14日中间价为6.9993元，在经过短暂回落后，人民币又开始升值。

　　记者近日在南京一些银行网点看到，由于近一段时间美元不断走低，前来抛出美元办理结汇的市民络绎不绝，有的银行还出现了结汇排队这一多年不遇的景象。

　　“没想到美元这么疲软，早知道去年就结汇算了。”一位在排队等待办理结汇的市民向记者抱怨道。记者了解到，近期办理美元结汇业务的市民多数并不情愿结汇，只是美元跌势短期难以改变，为了避免进一步汇率损失，他们才匆忙到银行办手续。

　　针对南京部分银行出现的“结汇潮”，银行理财师指出，从投资收益的角度看，美元持有不多的市民，在人民币升值趋势不断的情况下，一种最简单的方法就是结汇，即及早把外币兑换成人民币，这样，即使日后需要美元，也可以用升值后的人民币把美元换回来，由于人民币升值，所以，再次换回美元，其收益将大于前期。但这种方式有一个缺点，即，因为如果断然结汇，虽然可以避免因美元贬值带来的汇率风险，但是兑换时不仅要承担手续费，日后再购汇时，还可能会遇到额度受限的麻烦。

　　美元理财产品逆市上扬

　　在市民排队结汇的同时，南京一些银行的美元理财产品也在美元走跌的同时逆市上扬。

　　据光大银行南京分行理财师陈东阳介绍，现在各家银行美元理财产品的特点就是保本高收益，以他们行的美元理财A计划为例，分成一般客户、高端客户、超高端客户三种，仅一般客户三个月的年化收益率就有4.8％，高端客户一年的最高收益达7.5％。

　　很多银行的美元理财产品由于收益高，保障性好，往往不需要宣传就有客户找上门。根据南京一家银行传出的信息，该行一天之内就卖出2000万美元理财产品，很多大客户都是拿着几十万美元请银行打理美元理财。

　　陈东阳告诉记者，美元大户们对美元比值变化非常敏感，市场上稍有“风吹草动”就会对他们产生影响，近期他就接待了多位资金在20万美元以上的高端客户，客户们指明要求购买美元理财产品，以期避免美元贬值给他们带来的损失。

　　据了解，近期造访南京各家银行理财室的美元大户为数不少，他们的目的就是让手中的美元保值增值。

　　美元荒让银行投机很赚钱

　　为什么众多银行对美元理财产品打出了保收益、高收益的“硬气”承诺？专业人士透露出个中奥秘。据记者了解，银行发行的美元固定收益产品已基本抛弃了投资美国同业拆借、美元债券的传统投资模式，而是用于境内同业市场拆借。由于国内银行间市场出现 “美元荒”，境内同业市场拆借的利率回报相当丰厚。

　　记者从一家银行了解到，目前美元理财产品的资金主要投向境内银行间美元拆借市场，国内银行间市场美元拆借利率比伦敦银行间同业拆借利率（libor）高出700个基点。近期，6个月期美元拆借利率大约在9.68％左右，完全可以支撑起产品超过5％的回报水平。

　　渣打银行经济学家王志浩指出，美元的稀缺是人民币升值以及央行实施外汇管制的结果。金融机构外债限额被要求压缩、商业银行使用美元应对近期人民币存款准备金率的提高，企业和个人将大量美元存款转换为人民币存款，以及庞大的在岸外汇远期交易规模是 “美元荒”的主要动因。

　　一银行资金营运中心副总裁举例说，若在境内银行间市场做人民币美元掉期，卖出美元、买进人民币，再以1年期存款利率4.14％计算，相当于拆出美元机构收益率可达15％。实际上，虽然商业银行在海外融资美元成本更少，但由于海外主要市场上存在流动性问题，大部分银行难以从海外市场拆入美元，这就给手中募集到大量美元的中资银行提供赚钱良机。

　　结汇还是理财？哪个更划算

　　对于美元结汇和美元理财谁更划算的问题，有关银行人士提出了自己的观点。

　　民生银行外汇理财师陈红华表示，对于没有短期外汇需求的人来说，结汇是个明智的选择。因为国家外汇管理局已经放宽了外汇兑换的相关政策，国内居民每年可兑换不超过5万美元，而且手续简便，应该可以满足客户一般的出国使用需要。

　　陈红华还建议，由于人民币升值是相对于美元的，客户可将美元兑换成欧元、日元等外币，或通过各外币种之间的买卖赚取收益，借此实现外汇的保值增值。

　　不过专家们同时提醒，目前美元对欧元汇率的单边走低只是相对的。一旦欧元持续升值影响到出口，上述趋势极有可能出现逆转。因此，通过转换币种实现保值增值，除需具备一定的金融知识外，还需时时关注国际金融市场的波动，以便及时“转向”。

　　“我个人觉得，如果手中只有几千美元，可以选择结汇，但如果超过1万美元，就要考虑其他方式。”光大理财师陈东阳表明自己的态度。他认为，对于美元持有不多的中小散户来说，美元贬值影响有限，结汇比较简单些。对于持有美元比较多的市民来说，如果现在结汇已经过了最佳时机，损失肯定比较大，所以将手中美元进行理财投资更合适。

　　不过对于外币理财产品，特别是处在贬值通道中的美元产品，专家普遍建议要“慎之又慎”。对于其中一类保本固定收益类产品，银行给出的年化收益率（美元）只有5％-6％，而人民币定存一年期可以达4.14％的利息，也就是说，一年内人民币的升值幅度要低于1.86％才能保证这类产品不具有汇率风险。而按照去年年内升值6.9％估算，1.86％显然很容易跨越。而另外一类外币理财产品多为浮动收益类，虽然动则20％、30％的收益率很是吸引眼球，但这类产品多为结构性挂钩产品，从近期纷纷爆出的零收益事件中可见，银行自身的研发能力尚浅，投资者尤其应注意其中的市场风险和流动性风险。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。