主题：银行对“一对多”基金产品充满戒备

　“是否销售其他基金公司的‘一对多’产品、我们在产品上怎样改进，这些问题比较敏感，现在还没到说的时候。”某大型国有银行个人业务部负责人告诉记者。

　　实际上，除了代销同一系统的基金公司“一对多”产品，银行，尤其是大型银行对销售其他基金公司的“一对多”产品态度相当保守。为了留住资产在百万元以上的高端客户，不少银行已经加大了私人银行等的营销力度。在产品设计上也突出“流动性”，以吸引投资者。

　　紧抓渠道不放

　　此前基金业的专户理财业务只有“一对一”形式，投资门槛高达5000万元，把很多客户挡在了门外，市场反响并不热烈。今年6月1日政策开闸后，基金公司被允许开展“一对多”业务，投资门槛被大幅下降到100万元，这吸引了不少银行的高端客户对基金“一对多”产品的兴趣。

　　某银行理财经理反映，现在不少私人银行的高端客户都要排队等着买“一对多”产品。每个一对多产品最多只能接受200名客户认购，但实际排队的往往是这个数字的好几倍。有些“一对多”产品在银行渠道甚至火到一天就卖完，这意味着其他银行的“百万富翁”因此流失。

　　除了对高端客户流失耿耿于怀，有渠道规模优势的银行，包括工、中、农、建、交、招行等还要求从销售“一对多”产品中提取浮动业绩报酬。

　　分析一下首批面市的“一对多”专户理财产品，不难看出银行的销售渠道对这些产品的面市起着决定性作用：第一批产品总共30多只，几个“银行系”的产品就分去了一大半，其他的基金公司基本每家一两只左右。“银行系”背景的交银施罗德基金和中银基金所报五只产品均获批准，工银瑞信基金所报四只产品均获批准，光大保德信基金也有四只产品获批。据称，这些“银行系”基金之所以能够很快得到证监会的放行，主要是因为得到银行股东的支持，按照证监会的要求取消了“银行提取浮动业绩报酬”的条款。而“非银行系”基金则没有那么好的运气，只能与银行进行艰苦的谈判。

　　提升业务竞争“一对多”

　　不少银行的个人金融部和私人银行都在抱怨，高端客户原来购买银行自己设计的理财产品，现在不少都转向一对多产品了。对此，大银行除了对自己系统旗下的基金“一对多”产品代销外，对无关联的基金公司一概谢绝。　

　　银行也在“一对多”产品流动性不足的问题上开始做文章。按照规定，“一对多”产品原则上每年最多只有一次开放申赎，这对资金周转比较频繁的客户来说是一大劣势。而银行近期推出的理财产品，特别强调了流动性，以此来吸引投资者。其中，以3天、7天、14天及1个月期限最为常见，目前市场上7天产品的平均年收益率为1.45%至1.65%，14天产品的平均年收益率为1.48%至1.80%，收益优势较明显。

　　如一款“智慧添利”理财产品，有7天、14天和28天三种周期可选，年化收益率为1.6%至1.77%。投资者购买后第二个工作日即产生收益，赎回资金T＋0入账，并可随时变更产品周期、增减金额，根据自身资产情况自由配置。又如一款“周末理财”产品，期限只有3天，每周四发售，周五15：30 销售结束，当天起息，次周一到期，周一早上即可到账，年化收益率为1.2%至1.4%。



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