主题：评长电4月16日澄清公告

[FACE]ico2.gif[/FACE]评长电4月16日澄清公告

长电4月16日公告澄清某媒体发表的《火电拼图看上去很美，长电难解靠天吃饭困境》文章，指出08年1季度该文章中说长电业绩增长20%不实，实际为每股业绩将下降40%--50%。并重点强调了各项费用的增长。

评论：

1、业绩下降属实。归属长电的葛洲坝发电量虽然增长，但平均售价只有0.2元/度，低于三峡电站平均0.25元/度的售价。新增加的2台机组折旧估计有 9000万元（实际这是不纳税的现金流入）。财务费用增加，虽然一部分老的银行贷款和老的短债已由新的短债替代，但总体还是比07年同期高，财务费用增加是自然的（我非常反对举债收购机组的方式）。水库费用增加是指新增加的两台机组自投产发电日起10年内每台机组要缴纳一定的移民费用（好像是0.01元/ 度）。

2、长电为什么要用澄清公告的方式？而不直接用季度快报的方式？我看长电还是有意图的。媒体的这篇文章中除了广发证券预测08年1季度业绩外，还报道了湖北能源今年将整体上市等长电一系列省投收购案例，以及券商对长电08年全年业绩的预测。但长电只否认了08年1季度业绩增长的事实，其它的没有反驳，没有反驳就是认可或基本符合实际情况。这表明长电只是想公开说明水电的成本也在上升的事实，现在火电亏损得一塌糊涂，我长电可不能鹤立鸡群，与众不同，今年电价必定上调，我得为最大幅度地涨电价争取有利事实，现在不能给管理层和同行口实。长电用这种方式发布澄清公告，摆明了告诉投资者短空长多。

3、至于二级市场上因澄清公告，给机构创造了什么机会，那是另一个问题。我看是机构得到了一个底部拿筹码的好机会。看好长电的人太多，机构不是拿不到筹码，就是拿得太高，现在机会来了。总之，现在割肉是不明智的。

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呵呵，真是死多

有道理！

呵呵，说对了，，我就是死多

有道理。值此敏感时刻，公司要与机构、上层斗智，有人坐享其成，总得有人买单。