主题：第二批创业板公司确定发行价 明日集体申购



马不停蹄完成路演推介和初步询价后，创业板第二批9家公司于今日公布发行价，明天集体申购。值得投资者注意的是，今日还有一只新股网上申购，申购简称齐心文具，申购代码002301，申购价20元/股。
　　18只新股申购或冻结资金1.6万亿

　　首批上市时间表敲定：最早23日 最晚本月底

　　第二批创业板公司确定发行价 明日集体申购　

　　第二批九家创业板公司首次公开发行股票初步询价工作完成，各公司发行价10月12日确定，10月13日进行网上申购。至本报截稿，共有八家公司公布发行公告。

　　鼎汉技术（300011）发行价为37元/股，对应发行后市盈率为82.22倍。发行1300万股，募集资金将主要用于轨道交通信号智能电源产业化项目以及轨道交通专用电源系列化研发及产业化项目。

　　华测检测（300012）发行价为25.78元/股，对应发行后市盈率为59.95倍。发行2100万股，募集资金将用于华东检测基地建设项目（一期）和桃花源检测基地建设项目。

　　新宁物流（300013）发行价为15.60元/股，对应发行后市盈率为45.48倍。发行数量1500万股，募集资金用于昆山新宁保税仓储扩建、深圳新宁保税仓储建设、江苏新宁供应链管理服务、苏州新宁物流保税仓储扩建等项目。

　　亿纬锂能（300014）发行价为18元/股。对应发行后市盈率为54.56倍。发行2200万股，募集资金主要用于绿色高性能锂/亚硫酸氯电池项目、锂/二氧化锰电池项目和锂电池工程技术研发中心项目。

　　爱尔眼科（300015）发行价为28元/股，对应发行后市盈率为60.87倍。发行数量3350万股，募集资金主要用于扩建成都、济南爱尔眼科项目；襄樊、武汉等地新建医院项目以及信息化管理系统项目。

　　北陆药业（300016）发行价为17.86元/股，对应发行后市盈率47.89倍。发行数量1700万股，募集资金主要用于对比剂(主要用于CT和磁共振)、九味镇心颗粒生产线改造和营销网络构建，另外也用于其他新产品的开发。

　　网宿科技（300017）发行价为24元/股，对应发行后市盈率为63.16倍。发行2300万股，募集资金主要投资于CDN网络加速平台技术升级及扩建、流媒体及网络游戏互联网数据中心（IDC）专用平台建设项目。

　　硅宝科技（300019）发行价为23元/股，对应发行后市盈率为47.96倍。发行1300万股，募集资金主要投向建筑节能用中空玻璃有机硅密封胶技术改造、耐久型建筑门窗用有机硅密封胶技术改造、汽车用有机硅密封胶技术改造等项目。



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申购时间：10月12日

　　申购代码：002301

　　发行价格：20元/股

　　齐心文具首次公开发行确定发行价格为20元/股。此次公司拟发行3120万股流通股，占发行后总股本的25.05％。此次发行采用网下与网上发行相结合方式。其中，网下发行624万股，占本次发行数量的20％；网上发行数量为2496万股；发行市盈率47.62倍，(按发行后股本摊薄)发行后每股净资产2.65元。

　　本次网上申购时间为：2009年10月12日9:30～11:30、13:00～15:00。参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，但不得超过两万股。

　　公司简介

　　齐心文具是中国最大的办公文具(文件夹)生产商和品牌商，是一家集研发、生产、销售为一体的主营产品包括文件管理用品、办公设备、桌面文具、纸制品、办公耗材等1000余种产品的综合办公用品供应商。截至2009年6月30日，公司资产总计5.35亿元，归属于母公司股东净利润为3408.5万元。此次公司募集资金以投向文件管理用品生产线等四个项目，投资总额为2.97亿元。

　　机构上市价格预测

　　国信证券：16.8-20.2元

　　分析：公司绝对估值为20.2-26.3元/股，相对估值为19.6-20.2元/股，基于公司于业内领先的商业模式和预期良好的盈利能力与成长，我们建议公司的定价范围为16.8-20.2元/股，对应09P/E为26.3-31.6X。

　　安信证券：22.05-24.70元

　　分析：预计公司09-11年的每股收益(摊簿后)分别是0.63元、0.92元和1.27元。由于公司ROE明显超过广博和安妮，成长性也明显高于行业平均水平，这也充分体现了其品牌和渠道在业内的领先地位。根据与同行业公司的比较，参照目前市场的情况，按照08年25-28倍的PE，公司合理的询价区间为15.75元-17.64元。考虑到近期中小板上市首日的涨幅情况，参照目前的市场环境，对公司首日股价给予40％的溢价，对应的股价区间为22.05-24.7元。

　　中信证券：16.24-18.90元

　　分析：预计公司09-11年摊薄后EPS依次为0.63/0.98/1.42元，未来三年CAGR44.32％。综合考虑公司品牌优势及渠道整合的独特性，并参考可比公司09年25-30倍动态PE，我们认为其合理估值区间为15.75-18.90元。若以近期中小板股票发行的市盈率34.4-55.9倍作为参考，公司的定价区间为16.24-26.41元。综上并参考DCF估值结果，我们认为公司的合理估值区间为16.24-18.90元。

　　东海证券：16.45-21.2元

　　分析：我们预计公司09-11年每股收益分别为0.63、0.96、1.44元/股。公司合理价位在16.45-21.2元。我们认为申购价应该在价格上限21.2元。考虑到公司良好的成长前景，不排除该股上市首日表现出乎市场预料。