主题：南玻A2019年年度董事会经营评述

南玻A2019年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、概述

　　2019年以来，全球宏观经济下行压力加大，在激烈的国际竞争形势下，制造业企业既面临着严峻的挑战，同时也面临着极大的机遇。国内正处在转变发展方式、优化经济结构的攻关时期，随着供给侧结构性改革不断深化，产业结构不断完善，市场竞争力稳步提升，玻璃行业在需求边际明显改善而供给端约束继续的形势之下，景气度逐渐探底改善。
　　2019年，面对复杂多变的经济形势，“去杠杆、去产能”政策影响延续，能源、原材料、环保安全等成本不断提升，市场竞争日益加剧等多方压力，在公司董事会和管理层的坚强领导下，集团全体员工凝心聚力、锐意进取、攻坚克难，以“产业优化、技术创新、结构调整、全过程体系化精益管理”为抓手，坚定做大做强做精玻璃行业为主业的战略，统筹协调电子玻璃及显示器件业务升级，加大力度实现太阳能产业的突围，同时，着力内涵式增长与外延式发展相结合，通过深化精益生产、强化基础管理、提升工厂信息化与自动化管理水平以及持续推进科研创新、产品升级和技术进步提高企业生产效率和市场竞争力，通过优化产品结构以及延伸产业链纵深布局提高公司可持续发展能力。2019年，公司紧紧围绕以玻璃为主业的战略深耕细作，充分发挥集团在玻璃产业的雄厚基础与技术及团队积累，在复杂的经济与政策环境下取得了不俗的经营成果，其中，玻璃主业稳健向好，电显业务成长迅速。在不考虑资产减值的情况下，全年实现净利润9.8亿元，同口径下较2018年增长66%。虽然光伏产业多晶硅技改升级影响部分收入，全年公司仍实现营业收入超百亿，达104.72亿元，降幅1.3%；资产减值后，全年公司实现净利润5.6亿元，增幅18.68%，归属母公司净利润5.36亿元，增幅18.43%。
　　玻璃业务板块：
　　2019年，我国国民经济运行总体平稳，发展质量稳步提升，全年实现国内生产总值99万亿元，同比增长6.1%，固定资产投资（不含农户）55万亿元，同比增长5.4%，房地产开发投资13.22万亿元，同比增长9.9%，基础设施投资同比增长3.8%。2019年全国累计平板玻璃产量同比增长6.6%（数据来源：国家统计局）。2019年公司平板玻璃产量同比增加8.09%。
　　节能玻璃业务是集团核心主业，五大生产基地覆盖京津冀、长三角、珠三角、成渝地区及华中湖北地区,产品主要以产业类高附加值产品为主，区位优势、质量优势、产品优势和品牌优势明显，为区域内及国内主要的高端产业玻璃供应商。玻璃行业具有较为明显的周期性和季节性，行业发展与全社会固定资产投资规模、房地产行业紧密相关，同时受天气和假期影响，通常节假日集中且天气寒冷的第一季度为行业的销售淡季。公司平板玻璃的主要销售模式为以产定销，现款现货，工程玻璃则以根据客户需求定制化生产为主并根据项目进度分批结算。公司践行绿色环保的经营理念，产线燃料全部使用清洁能源天然气，相较于其他使用重油或石油焦等燃料的同行业企业，燃料成本支出较高，2019年天然气价格上涨，公司燃料成本随之增加。
　　2019年，面对矿物原料、天然气成本上涨等不利的市场情形，公司通过产品结构调整和推新，将产品应用融入更多的细分产业；通过采购方式调整降低采购成本，并通过内部挖潜及提质增效，降低综合运营成本，同时坚持产品差异化策略等举措，玻璃产业逆势增长，取得较好的经营业绩。2019年玻璃产业实现营业收入79.8亿元，同比增加5.26亿元，增幅7.06%；实现净利润9.35亿元，增幅17%。
　　平板玻璃：2019年平板玻璃受固定资产投资增速放缓、行业总在产产能同比增加等因素影响，均价水平较去年有一定下滑。同时，需要面对环保要求提升、原料燃料价格持续上涨、下游市场需求放缓、原片价格走低、市场竞争加剧等问题，相较于其他使用重油或石油焦等燃料的同行业企业，燃料成本支出较高，南玻平板玻璃业务面临更为严峻的经营压力。集团通过不断优化产品结构、加大新产品新应用市场开发、加大差异化产品销售力度、加大海外市场销售力度等措施，平板玻璃营业收入较去年同期有所提升。
　　工程玻璃：南玻集团是国内建筑节能玻璃行业龙头企业，工程玻璃业务是南玻的品牌支撑，已形成与品牌相匹配的品质、服务和持续研发能力。2019年工程玻璃面对大环境的压力，经受住市场的考验，通过签单和产能协同提升、差异化产品开发、智能化自动化升级改造、合同履约管控以及成本考核等一系列重点工作的开展，2019年公司工程玻璃的优势凸显，主要产品销量、价格齐升，盈利水平大幅度提升，持续稳固在行业中的领先地位。为进一步抢占粤港澳大湾区的市场先机，更好的服务湾区产业与建设，强化南玻在华南地区的竞争力与影响力，2019年底公司经董事会批准在肇庆高新技术开发区投资设立肇庆南玻节能玻璃有限公司，建设高档节能玻璃生产线。此生产基地的建设在强化公司在华南地区市场地位的同时进一步辐射东南亚、澳洲等海外市场。
　　电子玻璃及显示器件业务板块：
　　电子玻璃与显示器件业务是集团竞争力和品牌影响力的延伸，也是集团继平板玻璃、工程玻璃领域后的又一极具市场占有率和口碑的产业。2019年，电显业务板块营收利润同比持续攀升，实现收入10.44亿元，同比增长8.76%；实现净利润2.08亿元，同比增长46%。南玻高铝超薄玻璃产品的技术迭代能力在国内处于领先地位，荣获了“2019年度触控显示行业领军企业奖”。集团通过技术创新，打开下游应用的推广渠道，拉开与国内同业企业之间的技术差距。2019年，随着咸宁电子玻璃生产基地进入商业化运营，公司电子玻璃产能和行业影响力进一步提升。与此同时，公司逐步加大电子玻璃的研发和技术投入，成功完成新一代高铝电子玻璃产品的开发工作，南玻新一代高铝电子玻璃的优异性能可满足下游终端客户在3D曲面技术、5G通讯方案等领域对基础材料的更高标准要求，市场开拓也在顺利推进中。目前在建的清远南玻一窑二线的创新技术，既能丰富产品组合，又进一步强化电子玻璃中低端产品的成本壁垒。未来集团将继续推进电子玻璃产业升级，增强业务凝聚力，进一步提高集团在电子玻璃行业的综合竞争力。
　　显示器产业通过资产盘活，强化玻璃结构、膜结构等中大尺寸电容式触摸屏的技术优势，持续提升生产效率和产品良率。
　　在竞争激烈的市场环境中，通过开发高附加值产品和高成长性客户，优化产品结构和客户结构，不断巩固和提升产品的市场占有率。本年车载玻璃Sensor业务实现放量增长，市场占有率大幅提升，带动ITO玻璃业务重获增长，AG玻璃及盖板业务开发取得重大进展，为进一步提升公司在车载触控领域的竞争力和市场地位打下基础。
　　太阳能板块：
　　受2018年“5-31光伏新政”影响，太阳能行业整体经营形势发生重大变化，相对重资产、老产能、以及布局在高电价地区、成本较高的企业及产能经营压力较大。因此，集团子公司宜昌硅材料，因布局在高电价地区，累积资产包袱较重等问题导致其经营受到严重挑战。经过集团2019年近一年的调研和准备，确定了公司太阳能产业整体突围的工作思路，一方面通过淘汰部分硅材料原资产中工艺落后、能耗偏高、闲置设备等低效资产，减轻企业经营负担，同时谋求光伏级多晶硅产能向低电价地区搬迁整合；另一方面，通过技术升级改造，提升产品与资产质量，力争实现光伏产业的良性运行。2019年太阳能板块受多晶硅停产技改的影响收入整体下降，全年实现营业收入15.42亿元，同比减少8亿元，计提4.06亿元减值准备后，实现净利润-3.28亿元，同比减少0.91亿元。
　　二、主营业务分析
　　1、概述
二、核心竞争力分析

　　1、公司目前在所处的各产业中均打造了完整的产业链，具有产业互补的优势，如在玻璃产业方面，公司已经打造了石英砂矿→优质浮法玻璃→建筑节能玻璃的产业链。随着产业链各环节技术工艺水平的不断提升，其产业优势已经显现。
　　2、具有完善的产业布局。目前公司在国内的东西南北中均有大型的生产基地，使公司能够更好地贴近市场、服务市场。
　　3、具有技术创新及产品创新能力。公司拥有高端浮法玻璃生产工艺的自主知识产权，超薄电子玻璃的技术工艺水平处于国内领先地位，节能玻璃的研发生产与世界先进水平同步。
　　4、具有较高抗风险能力，公司现已建立完善的内控制度，同时公司应收账款及存货的管控能力也处于行业内较高水平。南玻集团管理团队具有国际化视野及更加开放的经营管理理念，将在深耕南玻集团主业的基础上，紧跟国家一带一路政策，实现产能扩张，同时不断扩充新业务领域，做大做强，将公司打造成为一个综合性产业集团。
三、公司未来发展的展望

　　1、公司所处行业的发展趋势
　　平板玻璃行业
　　近年来，在国家供给侧改革等政策背景下，行业供需结构得到优化，产能过剩状态有所好转。国家实施的产业指导目录、大气污染治理、去非标、限产等一系列政策有效的控制了行业产能，提升了产品质量，加速了落后产能的淘汰。2019年，虽然房地产领域需求略显疲软，但平板玻璃使用领域的扩展和产能结构的改善，市场供需结构总体平稳。2020年，预计房地产调控政策适当放松，房地产竣工面积数据存修正预期，市场供需环境预期平稳。随着后续去产能化的政策持续实施，更为严格的排放标准可能实施，预计市场整体供需关系会向供应偏紧的局面转变，行业头部企业受益明显。行业和市场结构的改善将利好一直注重环保且各项环保设施齐全的南玻集团。工程玻璃行业伴随国内经济发展进入―新常态，上游浮法玻璃价格高位震荡，南玻集团通过对品牌、质量、服务进行提升，市场进行深耕细作，大力发展设备自动化、信息化工作，降本增效，进一步巩固南玻市场地位，在危机中寻找机遇，2019年实现业绩大幅度增长。长期来看，节能玻璃作为建筑节能的关键所在，在欧美发达国家的普及率已经超过80%，但在我国目前使用率尚不足15%。近年来，我国政府也加大了对绿色建筑的推广及普及力度，2016年，国家发展改革委和住房城乡建设部两部委联合印发了《城市适应气候变化行动方案》，提出到2020年，我国将建设30个适应气候变化试点城市，典型城市适应气候变化治理水平显著提高，绿色建筑推广比例达到50%，可以看出未来市场前景广阔。太阳能光伏行业2019年国内新建电站补贴几乎完全退坡，光伏行业正在经历由政策导向向市场导向的转变。在发电侧，光伏上网电价逐步与火电接轨，光伏发电将直面火电的竞争，光伏度电成本决定行业的生死。产业链制造端上游能耗高，将向西部低电价地区聚集；产业链制造端下游将以高光电转换效率的单晶产品为主。行业内的竞争仍然激烈，掌握成本优势或技术优势的企业才能得以生存。电子玻璃与显示器件业务消费电子行业已进入存量市场，市场资源继续向头部厂商集中。宏观上来看，行业增速放缓将在短期内加剧产业链上游的竞争形势，产业链下游的企业分化将带动上游材料厂商竞争格局演变。但同时也给技术创新能力领先、良性运营的上游材料厂商提供了跨越式发展的市场契机。伴随5G技术的普及和发展，智能家居、智能汽车、智慧工厂、先进医疗等细分应用领域即将迎来高速发展阶段，将给电子玻璃产业提供更为广阔的市场前景和市场空间。从权威调研机构TouchDisplayResearch给出的显示行业预测来看，未来十年全球触控显示屏的营收会持续增长，但是增速会逐渐减慢。在此过程中，OLED显示技术作为最有竞争力的显示技术，逐渐会占有市场主导地位，特别是柔性OLED技术，其可折叠的智能终端形式，成为革命性的技术升级，为柔性OLED配套的材料预计未来将占据较大的市场优势。此外在汽车电子领域，随着新能源汽车的快速发展，以及车联网技术和汽车多屏化、大屏化和曲面化等技术的发展，未来车载触控显示一体化产品将成为汽车的标配，拥有广阔的市场前景。
　　2、公司的发展战略
　　2020年是南玻集团成立第36周年，公司将坚定做大做强玻璃行业为主业的战略，统筹协调电子玻璃与显示器件业务的发展，坚持高质量发展，秉承“经营第一”的宗旨，继续提升公司核心竞争力，强化战略支撑产业的发展，推动重点培育业务尽快成长为战略支撑产业，占领行业制高点，强化原材料资源优势，提升技术和研发实力，扩大市场占有率与市场影响力，整合行业资源，全面提升南玻品牌公信力与影响力，以全球视野、宏观视野对南玻产业进行规划布局，把南玻集团打造成玻璃产业上下游相关的、具有国际影响力的跨国企业集团。
　　3、公司在2020年的经营计划
　　①完善总部职能，实现统筹管理，推进集中采购、精益化管理等措施，集中开展挖潜增效活动，确保公司2020年经营建设目标的完成；
　　②提高研发能力，搭建研发人才队伍，保持公司在行业领域的技术创新优势；
　　③构建开放、平等、公平、进取的企业文化，增强公司核心凝聚力；
　　④加强人才管理，建立业绩与薪酬双对标的薪酬激励体系，完善公司激励机制，加强员工培训，引进高素质人才；⑤合理规划资产负债率水平，确保财务风险可控；
　　⑥大力开展挖潜增效活动，实现节能降耗，增强公司竞争力；
　　⑦提升公司信息化水平，打造世界一流的信息管理平台。
　　4、资金需求、使用计划及资金来源
　　2020年公司预算资本性支出约为31.91亿元，主要是用于太阳能装备用轻质高透面板项目、电子玻璃产线建设、太阳能产业技术升级、工程玻璃车间自动化及产能扩充等项目。资金来源主要为非公开发行募集资金、自有资金以及金融机构借款等。5、风险因素及对策2020年，面对国内经济发展的“新常态”以及公司打造“百年南玻”的建设任务，公司面临以下风险与挑战：①2019年在公司董事会及全体员工的努力下，公司日常经营持续常态平稳运营，但是，目前仍面临着公司长期发展所需高级人才储备不足的风险，为应对以上风险，公司将采取以下措施：A.建立开放、平等、公平、进取的企业文化，强化员工内部核心凝聚力；B.建立业绩与薪酬双对标的薪酬激励体系，完善员工激励机制；C.加强内部员工培训，同时引进外部高素质人才，迅速建立一支高素质的人才队伍；D.建立可持续发展的人才招、育、用、留、开发管理体系；打造一个面向未来的、可支持南玻未来发展的人力资源生产、发展、供应体系。②玻璃产业面临同类产品竞争激烈及原材料燃料上涨的压力，太阳能光伏产业面临产品价格波动，以及多晶硅产品市场份额萎缩的风险，电子玻璃及显示器件行业面临产能过剩，需求下降的风险。为应对以上风险，公司将采取以下措施：A.在平板玻璃行业，公司将通过持续的精益化管理和差异化经营，产品结构优化等方式，扩大产业规模，增强行业竞争能力；B.在工程玻璃行业，公司将加强高端市场和海外市场的开发，积极开拓传统住宅市场，同时，通过以市场为导向进行产业链延伸，保持公司行业优势地位；
　　C.在太阳能光伏产业，公司将不断提高产品质量，加快新技术导入与研发，提高生产效率，降低单位成本。为应对多晶硅电池组件市场份额降低，公司已经完成400MW的PERC电池技术升级，以适应市场变化；此外，公司的多晶硅片业务依靠产品品质的优势，将长期保持与行业领军企业的战略性合作，保持销售相对稳定。
　　D.在电子玻璃与显示器件行业，公司将加大新技术、新产品的研发力度，保持行业技术领先优势，同时进一步加大力度开拓终端市场，提高产业盈利能力。
　　③2019年，玻璃及太阳能行业市场价格均出现较大波动，同时上游原材料燃料价格大幅波动，加之目前劳动力价格不断上涨，为公司的经营带来风险。为应对风险，公司将采取以下措施：
　　A.大力开展挖潜增效活动，切实落实节能降耗；
　　B.密切关注市场变化，适时锁定大宗商品价格；
　　C.利用大宗采购优势降低采购成本；
　　D.提升自动化生产水平，提高劳动生产率。
　　④外汇汇率波动风险：目前公司的主营业务收入有近12.98%来自境外，未来公司将进一步加大海外业务的拓展，因此汇率的波动将会给公司的经营带来一定风险。为应对风险，公司将及时结汇并利用安全有效的避险工具和产品，相对锁定汇率，以降低汇率波动所造成的风险。

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