主题：巴菲特清空两铁路公司股份 看好金融股

　巴菲特拟售两铁路公司股份

　　11月9日披露的一份监管文件显示,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在准备完成其对北伯灵顿铁路公司收购的同时,也计划出售原先持有的其他两家铁路公司--联合太平洋铁路、诺福克南方铁路股份。

　　北伯林顿铁路公司首席执行官马特·罗斯也称,巴菲特将在收购完成的交易日前出售其持有的上述两家铁路公司股份。

　　据最新资料,截至6月30日,伯克希尔公司持有联合太平洋铁路公司955.8万股,持股比例为1.9%;同时持有诺福克南方铁路公司193.3万股,持股比例为0.5%。前者目前市值约为5.94亿美元,后者目前市值约为1亿美元。

　　11月3日,伯克希尔宣布收购全美第一大铁路运营商北伯林顿铁路公司,总价逾260亿美元。这桩投资被视为押注美国经济复苏及长期发展势头。 (中国证券报)

　　第三，看空石油能源。

　　购买铁路股意味着看空石油股，如果全球的碳货币计划成真，石油股将遭遇沉重打击。如果新能源获得突破性进展，石油股会遭遇灭顶之灾，我们所收购的全部石油都会成为看着伤心的沉没资本。石油会有一轮随信贷泡沫而起的最后疯狂，如果经济结构调整到位，石油将下降，如果经济结构调整不到位，石油价格同样会受重创。

　　中国是全球资金共同看好的投资乐土，具有强大的内生动力。这个市场面临的最大问题是贪腐与资源向低效企业的分配。(每日经济新闻)

　　第二，以实业股对冲金融与消费类股风险，只有大型金融股是有保障的。

　　11月6日，伯克希尔·哈撒韦公司公布，由于经济的回暖和股市的反弹，第三季度净利润同比大幅增长两倍以上，达到32.4亿美元。巴菲特购买的金融股表现不错，去年买下的高盛公司股票，仅二季度就带来了20亿美元的账面盈利；此外，在二季度，巴菲特执掌的投资旗舰伯克希尔公司连续增持合众银行股票，截至6月30日其持股量已达到6900万股，占合众银行股票发行总量的3.6%，成为其第四大股东。最新公布的第三季度财报显示，该行当季净利润总额为6.03亿美元，净营收总额年比劲升26%至42.5亿美元，创历史记录。

　　巴菲特之所以投资高盛而抛弃雷曼兄弟，是深谙美国国情与金融界的行情，高盛等金融机构必然获得美国政府扶持，而合众银行则成为美国中小金融机构倒闭潮中的一条鲨鱼，自去年11月以来，合众银行已经进行4笔收购破产银行的交易，在资产收购方面的总投入已达到350亿美元。巴菲特提前准确预测美国政府救助金融机构的步伐，节拍非常准。当然，巴菲特在实体领域的股权收购，可以对冲金融机构存在的风险。因为伯克希尔·哈撒韦持有包括可口可乐、宝洁、美国运通等60多家公司股票。

　　反观民生银行投资美联银行，手法凶悍之极，却对市场毫不了解，由于美联银行被关闭，8.87亿元的初始投资或将打水漂，民生银行账上剩余6300万元也将可能全额计提损失。就在关闭之前一个月，彭博资讯曾报道，民生银行有意增持UCBH，将所持股权从9.6%大幅提升至50%，以帮助UCBH改善资本金水平。只能说，中国的金融机构目前根本没有走到欧美的能力。

　　从中国来看同样如此，目前各个行业国进民退前提下的整合，使中小企业处于风雨飘摇之中。如果未来两三年城投与房地产所酿成的金融风险爆发，那么，在房地产领域较为激进的中小金融机构会成为第一批牺牲品。房地产的兴旺提升了国企的利润与地方政府的收入，房地产的下挫将成为民间资金与中小房地产企业、中小金融机构的榨汁机。

　　叶檀：巴菲特寻找新淘金地 看好金融股 看空石油能源

　　从巴菲特与索罗斯最近的一连串动作来看，国际知名投资家已经作出如下判断。

　　第一，美元一钱不值。如果市场二次探底，美国将是长期获益者。

　　11月3日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦宣布，将斥资大约260亿美元收购全美第二大铁路运营商——北伯林顿铁路公司77％股份，巴菲特几乎用尽手头现金。此前注重实业的巴菲特，虽然也持有两家铁路股——联合太平洋铁路公司955.8万股股票，目前市值约为5.94亿美元，持股比例1.9%；持有诺福克南方铁路公司193.3万股股票，目前市值约为1亿美元，持股比例0.5%，但这只不过是小投资，而现在则是全部投入。有人认为，这是巴菲特看好美国经济复苏。但投资铁路股从来不是进取手段，而是防御手段。

　　索罗斯10月30日在布达佩斯科学院演讲时，发表了美国经济“二次探底论”后，又表示从长期来看，中国将成为金融危机最大赢家。这似乎是个小小的注脚，因为近日传出索罗斯大手笔认购龙湖地产的消息。事实上，从索罗斯的投资看，他从来都密切关注中国资产，只不过由于人民币不是国际货币，无法大规模投资而已。

　　值得注意的是，索罗斯认为自己是个哲学家，而将重塑全球金融秩序为己任。10月末，他在故乡匈牙利宣布，将在未来十年中出资5000万美元，资助创办一所新经济思想研究院，旨在研究当前盛行经济体系的替代选择。可见，在索罗斯的眼里，以目前的方法拯救全球经济，全球经济会彻底完蛋。

　　如果索罗斯所说的二次探底成真，那么为了避险的需要，美国将成为最大的受益者。很遗憾，迄今为止，没有什么能够代替美元避险货币的地位。即便在黄金价格创出新高，突破了每盎司1100美元，美国的长期国债收益率依然在下降。11月6日，10年期美国国债收益率最近为3.50%左右，低于6月份时3.95%的近期高点。可见美国国债依然受到投资者追捧。

　　巴菲特准备清空手中其他铁路股

　　全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司(BNSF)首席执行官罗斯(Matthew Rose)说,巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司准备完成对该公司的收购同时,也在悉数出售其所持BNSF竞争对手--Norfolk Southern Corp.和Union Pacific Corp.的股份。

　　据周一提交给监管机构的文件,北伯林顿铁路公司首席执行官罗斯11月3日在电话会议中对员工说,从现在到交易日期间,伯克希尔哈撒韦将出售在这两家公司的持股。

　　伯克希尔哈撒韦提交给监管机构的最新文件显示,截至6月30日,该公司持有Norfolk Southern Corp.的960万股股票和Union Pacific Corp.的190万股股票。

　　上周,伯克希尔哈撒韦同意以每股100美元的价格收购北伯林顿铁路公司77%的股权,总价263亿美元。至此,巴菲特整体买下了这家铁路公司。

　　这桩投资被巴菲特称为对美国经济的押宝。

　　美国州际高速公路系统的扩张带来了公路运输的繁荣,铁路运输随之经历了几十年的下滑,近年来才出现了复苏。

　　过去10年来,由于油价的上涨、公路交通拥堵和价格战阻碍了公路运输的发展,铁路重新成为一种省油、低成本的运输方式,特别是在煤炭、小麦和木材等大宗商品的运输方面。(东方早报)



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