主题：敦沛金融建议买入中国石化 目标价7.2港元

股份推介: 中石化 (0386)

业务性质: 石化股

评级 ： 买入

目标价: 7.20 元

发改委宣布调高汽油柴油供应价每吨480 元人民币，加幅约为7 至8%，最新价格各为7,100 元人民币及6,360 元人民币。受惠油价成本下降，中石化首三季业绩表现强劲，按照国际会计准则计算，中石化第三季盈利录得165.5 亿元人民币，同比升124%，每股基本盈利为19.1 分。集团首三季盈利为498.0 亿元，同比升230.5%，主要由于炼油业务受惠国内成品油价机制完善，扭亏为盈，并预计全年净利润增长逾50%。

除了受惠新成品油定价机制外，中国工业生产活动持续复苏，以及中央年初开始推出多项刺激经济措施，在「家电下乡」和「汽车下乡」等政策的刺激下，带动整体石油石化产品需求和价格逐步恢复。另外，中石化正争取向母公司收购海外资产，管理层表示，已成立一家子公司专门研究收购母公司的海外资产，年底或会有一批优质资产注入股份公司。若集团落实获母公司注资，消息有机会成为推动股价向上的催化剂。



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