主题：深赤湾A、中国平安、东华能源等


评级：强烈推荐-B

评级机构：招商证券

2009年10月深赤湾（000022）集装箱吞吐量环比增长23%，而珠三角地区集装箱业务景气回暖的趋势未有改变。2009 年10 月，深圳全港集装箱空箱比例35%，与上月持平。而深赤湾集装箱空箱比例28%，在深圳港处于优势地位。此外，前10 月公司主要集装箱码头资产的产能利用率较上半年继续回升，过往困扰公司的产能瓶颈问题得到阶段性缓解，重归盈利增长之路。

深圳港是中国沿海外贸货物占比最高的港口，欧美航线占比高达65%的深赤湾（000022）受益出口复苏弹性相对较大且估值优势明显，是良好的出口复苏类配置性品种。预计2009-2011 年EPS分别为0.69、0.77 和0.81 元，维持“强烈推荐-B”评级。


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评级：推荐

评级机构：银河证券

公司近日宣布与南非最大的健康保险提供商Discovery 签署合作意向，Discovery将认购平安健康保险不超过新发行后总股本的24.99%的股份，此项交易将签署正式的交易协议并须得到中国保监会以及南非储备银行审批后方可执行。由于签订的协议仅为意向书，具体交易细节并未最终披露。同时，由于中国保监会曾规定“除中国保监会批准的主要股东外，单个股东（包括关联方）出资或持股比例不得超过保险公司注册资本的20％”，最终出让股权比例仍然存在不确定性。

该项交易还需审批，预计交易最早也要到明年二季度才可完成。同时，考虑到中国平安的总资产规模近9000亿元，此次交易对中国平安的影响微乎其微，该交易是否能为公司发展引入“先进技术”还存在不确定性，因此，暂时可持观望谨慎态度。但出于对中国寿险市场的持续乐观，维持前期对公司2009-2011年EPS 1.29、1.63、2.09元的预测，分别对应48倍、38倍、29倍市盈率，同时予以“推荐”评级。

评级：买入

评级机构：渤海证券

目前公司已横向收购完苏州BP经营进口LPG资产，公司在该区域处于相垄断的地位，行业结构发生了重大变化，市场逐渐从买方市场向卖方市场过渡，公司的盈利能力随之发生巨大变化。此外，LPG的替代品LNG的价格处于上行通道，长期利好。而公司的仓储项目目前已验收完毕，预计2010年开始贡献业绩，由于公司将采用加速折旧的办法，所以预计2010年的毛利率约为40%左右，但随着时间的推移，化工仓储项目将成为公司稳定的收入来源。因此，基于上述原因，公司在未来几年业绩高增长将更加明确，业绩拐点凸显。

公司目前处于业绩高增长的前期，估值具有优势，给予“买入”评级。预测2009-2011年公司EPS分别为0.24、0.57、0.72元/股。如果按2010年EPS的25-30倍水平估值，公司的合理股价为14.25-17.10元/股。