主题：赣粤高速调研报告:成长前景明确,核电提升估值

给予公司目标价12元,维持“买入”评级
收费公路等主业PE估值:若不考虑资产注入等,预测公司主业09/10/11年EPS 0.49/0.55/0.62元,09/10/11年PE 18/16/14倍。给予动态市盈率2010年20倍,估值为11元/股。
公司持有的信达地产(600657)、湘邮科技(600476)、国盛证券(未上市)等金融地产的市值为20.83亿元,拥有的投资性房地产评估值为2.26亿元,预计2009-2010年将受到财政补贴合计为4.5亿元,这些累计折合每股为1.18元。
暂时不考虑两个核电站的投资影响。也没有考虑高速集团可能的资本运作等。
给予公司目标价12元( 11+1.18),目前股价8.87元,有35%的上涨空间,仍维持“买入”投资评级。

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