主题：家电部分个股提前透支利好

家电部分个股提前透支利好
经过了百点暴跌之后，周四两市探底反弹，上证综合指数有惊无险地收复了3200点，家电板块重拾升势走高。

　　元旦后家电板块出现较大调整，四个交易日下跌近7%，同期上证综合指数下跌2%。昨日，在申万行业指数涨幅榜上，家用电器整体涨幅4.34%，位列第一，把元旦后的跌幅收复过半，其中海信电器涨幅一度逼近9%，四川长虹、深康佳、双良股份、青岛海尔等个股均大幅活跃。

　　面对家电板块的再度活跃，上海证券分析师杨晓东则提醒投资者保持冷静的头脑。据国家统计局数据，家电行业第四季度利润总额和营业收入同比增长加快，内销持续发展，虽然数据向好，但如果以股价和家电类很多个股基本面来比较的话，海信、美菱、美的等股价已提前透支了数据的利好。而像格力、长虹、康佳等股价尚有走强潜力，所以对家电类个股建议投资者视实际股价来区别对待。同时行业配置内个股的持仓结构调整也是必要的。

　　国泰君安最新研究报告指出，2009年商品房销售大幅增长，保障2010年家电新增需求具有基础，建议关注空调子行业；产品存量影响更新需求，关注彩电子行业。重点上市公司推荐:海信电器，受益于液晶电视的爆发式增长；青岛海尔，家电下乡的最大受益者；格力电器，空调业龙头；美的电器，最大的白电综合厂商；九阳股份，未来仍然具有较好的成长性。

　　而刚刚公布的三网融合的消息，无疑也利好家电行业。杨晓东认为，电信和广电产业链的整合和并购重组将是2010年新的投资机会。政策导向是对该类板块的长期利好，但是消息未公布前实际上传媒电信广电类个股股价早已大幅走强，直到消息出台时很多个股利好兑现放量冲高回落。该类板块短期存在调整要求，投资者不要急着去介入，等待股价调整到位时再去关注。

　　对于三网融合这个主题性投资主体，浙商证券徐昊、金嫣认为，三网融合显然相对更有利于广电系有线网络运营商。最先受益的将是IPTV、手机电视、互联网电视等产业，代表上市公司为同方股份；其次，上游相关移动及纤光通信设备提供商将受益于大规模改造现有网络的集中采购，具体上市公司为：中兴通讯、烽火通信、亨通光电、中天科技。最后受益的显然将是处于产业链下游的CP/SP内容服务提供商，主要有博瑞传播、中视传媒、出版传媒、奥飞动漫、北纬通信、拓维信息。

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