主题：招商银行220亿元配股路演 招商局集团将全额认购

　　招商银行2010年度A股配股3日举行网上路演。招行董事长秦晓称，第一大股东招商局集团将全额认购。

　　本次配股按每10股配1.3股的比例向A股股东配售，共计可配股份数量2,035,655,702股，配股价格为8.85元每股;H股可配股份为449,878,000股，10.06港元每股。

　　本次配股完成后，招行是否还会于近期发行资本性债券，招行副行长李浩表示，将综合考虑招行资本需求、债券市场形势及监管要求。

　　此次招行计划A+H股配股融资、总额不超过220亿元。根据A股配股每股8.85元的定价，经推算，配股完成后理论除权价为15.44元。 对于配股定价，招行行长马蔚华表示，这是综合招行近期股价、市盈率、市净率、以及发行前最近一期经审计的每股净资产值等确定的，“若全体股东均按原持股比例参与认购，在融资额既定的情况下，则配股价格高低对股东的利益无差异性影响”。

　　事实上，如果股东不参与本次配股认购，其持有的招行股权比例将被摊薄。同时，由于配股价与招行股票的交易价格存在较大折让，配股除权将导致放弃配股的股东持有的招行股票市值缩水。

　　对于银行再融资对股市影响、以及银行业前景等问题，招行董事长秦晓表示，中国银行业的再融资主要是为了满足增长的需要，而不是为了解决有毒资产，再融资在短期内可能会对银行板块产生一定影响，但长期看，是一个正面的因素。

　　马蔚华表示，根据招行中期资本规划，2010年至2012年招行资本管理目标为：资本充足率保持在10%-12%的目标区间，核心资本充足率保持在8%以上;形成以内生补充为主，外部补充为辅的资本补充机制;平衡风险控制与业务发展之间的关系，实现全行资源配置最优化和股东价值最大化的经营目标。


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