主题：市场对中国石油(0857.HK)每股收益预期过高－花旗

市场对中国石油(0857.HK)每股收益预期过高－花旗

香港时间1144（道琼斯）--推荐股：花旗表示，市场目前对于中国石油(0857.HK) 2010财年每股收益为人民币0.77元的普遍预期是不合理的。花旗称，这一预测反映了天然气价格上调因素，而没有考虑第二条西气东输管道的亏损因素，公司将通过这条管道高价购买土库曼斯坦的进口天然气。该行补充说，大部分预测也没有考虑资源税税款增加的影响，该行预计资源税改革将在2010年第二季度完成；该行预计，资源税税款增加影响将不会为特别收益金减少所抵消。该行预计，中国石油2010财年每股收益为人民币0.694元。该行维持对中国石油的沽售评级，目标价为9.80港元。该行更看好中海石油(0883.HK)；该行表示，虽然中海石油看来估值远高于中国石油，但相信这是因为市场高估了中国石油2010财年利润预期所致；该行指出，以该行的每股收益预期计算，两只股份的市盈率相若。中国石油下挫2.8%至8.96港元。 版权所有(c)2010道琼斯公司

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