主题：中金公司：维持四川长虹中性评级

中金公司认为，四川长虹盈利能力持续提升，估值偏高，维持中性评级。

中金公司4月6日研究报告中指出， 四川长虹 (600839：7.19，0，↑0.56)彩电主业的市场份额有望维持10%以上，盈利能力持续提升。2010年的主要盈利压力是PDP屏项目的折旧，据中金公司测算每年折旧高达2-3亿元，因此整体盈利能力难以大幅反弹。

盈利预测调整：中金公司维持原有预测，仅小幅调整公司2010-2012年的每股收益至0.10元、0.15元和0.21元，2010-2011年略微调整-4%和3%。

估值与建议：目前公司交易在2010年69x市盈率，估值偏高，维持“中性”评级。但公司股价对应的2009年市净率仅为1x，大市调整期间可能存在交易性投资机会。


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