主题：中国卫星（600118）：预期之中的增长和提升

维持前期的盈利预测，预计公司08-10年的EPS为0.67、0.86、1.05元，08-10年EPS复合增长率约为25%。考虑到公司目前在小卫星研制的垄断地位、控股股东未来可能的资产注入，基于目前市场整体估值水平，调低未来6-12个月的目标价为27.00元，维持公司“推荐”评级。

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