主题：印度暂停出口提升中国棉花市场的紧张气氛

印度近期宣布暂停棉花出口，以帮助抑制该国飞涨的棉花价格。由于印度棉已成为中国第一大进口来源，其出口政策的变化将使中国的供需形势变得更为紧张。

　　印度已从4月19日起暂停棉花出口登记，具体恢复时间另行通知。在此之前不久，印度已经对棉花出口征收了关税，这一措施显然没有收到成效。3月份，中国国务院副总理回良玉访问印度，并签署10万吨的棉花进口协议，详细条款未向媒体公布。现在，这份协议正失去价值。

　　印度居于全球第二大产棉国的位置，棉花供应超过500万吨，出口量也仅次于美国。与中国情况类似，作为新兴国家，印度劳动力价格低廉，政府大力推行纺织工业。按照印度纺织部的规划，2012年，印度在全球服装出口市场的比例要提高到7%。这一目标将促进印度棉花消费的上升，并带动棉花价格上涨。实际情况则不必等到2012年，眼前的价格已经让印度纺织行业感到沉重压力。该国纺织品制造商协会一直在开展游说工作，敦促印度政府禁止原棉和废棉出口，最终促成了印度暂定出口的措施。

　　与中国纺织行业比较，印度纺织产品在国际市场上的规模和份额都小得多，这也意味着印度有望攫取更大的发展空间。印度的生产率为美国的35%，中国为美国的55%，而且中国政府还在加大力度提高纺织技术水平。所以，印度通过工业发展来提升出口的难度很大。但是，另一个途径已经出现在印度眼前。中国对于棉花的进口依赖在扩大，而印度正是主要的出口国家之一。此外，中国的劳动力成本大幅上涨，用工荒出现在沿海各地。这使印度纺织行业有机会在成本上超越中国。因此，印度纺织品制造商协会有着强劲动力去游说政府限制出口。如果此举成效显著，出口“暂停”恢复的时期将遥不可及。

　　中国和印度一样也是产棉大国，近几年的产量居于世界第一位，但2009-2010年度的棉花产量出现严重损失，国家统计局给出的数据只有650万吨，乐观的预计也只有680万吨，这表明中国在本年度的缺口将达到320万吨以上。而中国纺织行业的复苏还比预期的情况要快，缺口扩大的趋势已经形成。这样，中国需要再发放100万吨以上的进口配额。4-6月是配额发放的时间窗口，因为新疆棉花出运并消化之后，中国纺织业将主要依赖进口棉花。

　　中国海关的数据显示，2010年1-2月，中国从印度进口的棉花量达到总进口棉花量的近一半，数量为26.6万吨，增长16倍。由于内地纺织企业逐渐依赖进口棉花，从印度的进口量会继续放大。印度此时颁布停止出口的措施显然会阻碍中国的进口。中国将不得不转向其它出口国，即美国。

　　据美国农业部的预测，2009/10年度世界棉花库存预期只有111万吨，较期初库存下降19%，为2003/04年度之后的最低水平。如果印度退出出口国的行列，美国棉花就显得稀缺。而美国农业部的数据已经显示，出口异常强劲，美国棉花库存将难以坚持到本年度末期。所以，如果中国不大幅度提高采购价格，将得不到美国棉花的充足供应。

　　此外，一种潜在的危机正放大印度暂停出口的影响，即新年度的播种情况。中国北方天气异常寒冷，棉花播种远远落后于同期水平，这往往是影响产量的重要因素。当前的播种形势反映，中国播种面积难有显著回升，即中国2010-2011年的棉花产量不会有太多增加。由于本年度结转库存下降，以及纺织行业需求的增长，中国下一年度的进口量将达到600万吨以上。如果印度不提供大力支持，美国不足300万吨的产量将让中国纺织企业付出不菲的价格。



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