主题：东北证券募资缩水50亿

受累于一季度股市暴跌，东北证券昨日公告称，公司的定向增发方案有所调整，发行价由原来的不低于46.49元/股，调整为不低于25.66元/股，募集资金也由不超过150亿元变为不超过100亿元，计划向特定对象非公开发行A股1.5亿股至3亿股。
　　这是继中信证券和海通证券增发完成、国元证券调整增发方案后，第四家增发募资的上市券商。

　　从盘面可以看出，在1月19日东北证券发布最初的定向增发方案时，公司股票停牌前的价格为54.38元。由于股市暴跌，东北证券曾一度跌至21.11元，截至昨日收盘，股价有所回升，为34.38元。

　　东北证券的一位人士昨日表示，下调增发价主要是为了适应股市行情，目前股市出现了一定程度反弹，这也有利于公司重新启动发行预案。募集的资金将全部用于增加公司资本金，扩充公司业务，部分募集资金将用于增加证券承销准备金，增强公司的投资银行承销业务实力。

　　东北证券目前有46 家证券营业部和19家证券服务部，2007年实现营业收入25.48亿元，同比增长468.25%，实现净利润11.14亿元，同比增长1206.3%。



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　5月5日，东北证券(000686.SZ)公告称将更改增发方案。对比今年1月中旬的旧方案，新方案中增发价格几乎缩水一半——由不低于46.49元/股调整为不低于25.66元/股，而其他内容均未改变。

　　“虽然现在股市正在回暖，但原方案的增发价格较高，这可能导致增发在短时间内无法完成。”东北证券的一位负责人在解释发行价格调整时称，公司希望增发能够尽快完成，募集资金到位后，可开展很多业务。

　　今年一季度，东北证券股价由最高点的56.8元一路下挫至21.11元低点。

　　最新公告显示，调整增发价格后，东北证券本次非公开发行募集资金不超过100亿元，而在旧方案中这一上限则是150亿元。本次非公开发行新股数量下限仍为1.5亿股(含1.5亿股)，上限仍为3亿股(含3亿股)。

　　“原来的150亿元的额度和现在的100亿元都只是上限，公司具体将募集多少资金，还要看最终的认购和发行情况，不过，(资金量)对公司的业务开展不会带来太大影响。”上述人士表示。

　　东北证券将于5月20日召开股东大会审议此事。上述人士认为，调整增发价格，对公司是有利的，会促进公司的发展，相信股东们会认可这个方案。

　　该人士还透露，“目前，方案虽然还未上报证监会，有一些机构已经开始表达其对这次增发的兴趣了，但还没有深入。”

　　值得注意的是，东北证券此次增发方案对发行对象中有如下表述：“……不超过十名机构投资者，包括境内注册的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资公司(以其自有资金)、QFII 以及其他企业法人(包括公司现有股东)……”

　　而其中的QFII字样引起了业内的广泛关注。有传闻称，东北证券此次增发将有外资参与。上述人士对此并未否认，只表示，“目前都只是初步接触，还存在不确定因素。”