主题：一汽轿车业绩大幅增长持续 估值优势明显

报告期内，公司实现营业收入同比增加了71.09％；归属于上市公司股东净利润为同比增加了261.08％。每股收益0.19元。

　　
　　 执行税率为25%，比去年高出10个百分点。年初至本报告期末,所得税费用为8,350.83万元，比上年同期增加364.28%

　　
　　 预计全年销售11万辆左右（去年累计销量为8万辆），全年销量增长为40%左右。

　　
　　 保守预计2008年、2009年的业绩增长率分别为50％、30%由此推算公司2007年、2008年、2009年的每股收益分别为0.34元、0.60元、0.78元，08年市盈率为24倍，能够支撑目前股价。

　　
　　 考虑到公司整体上市的预期，并与上海汽车（600104）的估值比较，我们给出公司25元-30元的目标价位。维持"推荐"的投资评级。



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