主题：保利地产：地产蓝筹 展开补涨行情

周二上午深沪大盘低开震荡，相对持稳，前期始终处于弱势的中国石油(601857)的上扬，推动了指数靠稳。午后，券商股集体飙升，金融指数领涨大盘，板块轮动十分明显，而大盘再次以盘中回调的方式完成短线清洗，强势非常明显，调整仍是低吸良机。地产板块近期底部持续放量，涨幅落后于大盘，后市有较大的反弹空间，在此，我们高度关注地产龙头品种------保利地产(600048)。
　　受周一(5月5日)美元走低，以及有报告称中国国内热钱年底可能达到6500亿美元的消息推动，人民币兑美元中间价周二(5月6日)大幅上扬128点，至6.9888，接近4月创下的历史高点6.9820。而人民币经过近日的整理后，有望继续大幅升值。保利地产(600048)作为土地储备雄厚的地产股，近期本币快速升值也大大提升了其内在价值。

　　保利集团是公司实际控制人，房地产作为保利集团重点发展的主业之一，保利地产(600048)在发展过程中得到了集团公司的大力扶持，而在向全国性地产大蓝筹转型过程中，公司已然实现资产规模的快速扩大。以广州、北京和上海为中心，幅射区域重点城市，公司在全国的扩张布局渐入佳境。去年公司项目开发进程加快，在建拟建项目60个，占地总面积1129万平方米，规划总建筑面积2045万平方米，其中房地产新开工面积410.7万平方米，在一线蓝筹地产公司中仅次于万科。公司已经完成从一个区域性地产公司到全国性地产大蓝筹的成功转型。

　　公司今年一季度实现销售面积36.1万平方米，同比增长16.5%；实现销售认购金额25.94亿元，同比增长8.48%。该公司净利润大幅增长的原因是1-3月份结算收入与营业外收入增加。同时公司预计08年上半年净利润与上年同期相比增长100%以上，公司的业绩保持了翻倍的高增长。此外，公司在去年增加项目储备权益面积640万平米，绝大多数为普通住宅项目，优化了产品结构。可结算资源高达1579万平米，普通住宅占94%，中心城市储备量占90%，具备成本优势、高经济价值和强抵御风险能力，是公司未来几年快速发展的坚实保障。目前行业短期调整给公司集中度的提升带来良机，有望竞争中掌握先机。

　　二级市场上，该股除权后随大盘大幅下挫，近日展开反复震荡铸底行情，成交量持续性的成倍放大，主力资金回补十分明显，技术上后市有望展开大幅补涨行情，可密切关注。



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周二上证综指在跌穿3700点关口后迅速止跌翻红，反映出市场强劲的承接能力，随着市场反弹行情的确立，后市在基金等主流资金反手做多的带动下，市场热点有可能趋向基金重仓股、业绩优秀、超跌反弹要求强烈的个股切换的格局，诸如保利地产(600048)这类的地产龙头。
　　保利地产(600048)一季报披露，公司前十大流通股东共有8家基金重仓持有。公司在07年由国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究所三家研究机构组成的“中国房地产TOP10研究组”发布的07年中国房地产品牌价值研究报告中，蝉联了国有房地产企业品牌价值榜首，品牌价值45.72亿元， 在地产行业中的龙头地位显著.

　　公司业绩优秀，也是高送转概念(10转10派0.7)，其08年一季度实现净利润同比增长253.26%；净利润增长幅度大大超越营业收入增长幅度.并保持较积极的土地储备扩张态度，出资28.1亿人民币拓展6个新项目，规划建筑面积255 万平方米(权益建筑面积234万平方米)，土地储备进一步扩张至1389万平方米.我们注意到新收购土地的平均成本约为1103人民币/平方米，远远低于07年水平.

　　二级市场上，该股在前期大盘的调整行情中出现了大幅度的回调，超跌形态明显，随着底部的放量，一旦成功突破30日均线，将有望走出加速上扬的大行情。建议重点关注！