主题：振华重工：产品需求前景非常良好 买入

　振华重工（600320）

　　(600320，收盘价6.56元)评级：买入 评级机构：山西证券

　　公司的集装箱起重设备目前在世界市场占有70％以上的份额，公司的生产能力是其他竞争企业的几倍以上。由于公司在人力成本及生产规模方面的巨大优势，其在港机业务上的市场地位将长期保持，增长将与行业同步。目前集装箱港口经历了2006年和2008年上半年的大规模扩产后，整个行业的新增需求短期处于低谷，未来行业的增长主要依赖于更新需求及大型先进产品的需求。

　　公司2008年开始进入新产品领域，在浮吊等个别产品上公司技术实力雄厚，市场占有率较大。但在钻井平台等其他海工产品领域，公司属于新进入者。海工产品需求经历了2009年的低迷后，开始逐步恢复，下游海上钻井平台的日租金、使用率等指标均在不断攀升，因此未来公司产品的需求前景非常良好，并将成为公司未来的主要看点。预计公司2010年、2011年EPS分别为0.14元和0.29元。



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