主题：:立早的播客:为什么段永平先生博文中提及长江电力?



首先要声明一下长江电力恰是本人的重仓股之一，所以本文带有很强的个人倾向。
段永平先生在美国与中国均有相当的影响力，作为殿堂级的投资高手，且有身份又有地位，他的博客是相当的理性与认真、严谨的。首先段先生说关于价值投资的理念讲得差不多了，除了之前的雅虎股票再说说其它股票，然后提及A股中的茅台、万科还有长江电力。这三支都不是当前的热门股。记得05、06年的大牛市，段先生说在A股中就买了万科，介入的价格好像也就4元到5元的样子，后来还在高位走人，进入、离开的时机都把握得很精准。所以对于他博客中提及的A股我是相当的关注。

看他那篇关于长江电力的博文，网友们的跟帖是对长江电力最冷淡，认为是三支股票里最差的一支，而我个人的观点恰恰相反，如果就这三只，未来一年的表现预期来看，最好的应该是长江电力才对。

在这三只股票中，大股东有增持的分别是茅台与长电，但茅台的那点增持量根本看不出大股东的诚意，况且我认为茅台现在的品牌定位好像不是很清晰，走奢侈的路呢还是走大众消费的路，公司的产量从几年前的2000吨到现在的万吨，还计划几年以后到4万吨，如果曾经顶级的礼品酒到这个量的话，那只有降价一条路了。物以稀为贵，把价格提得高高的，量控制的少少的，瑞士表就是这样高价卖到全世界的。还有要专注，如果喝葡萄酒我会买张裕或者是长城等专业的葡萄酒产商生产的，问题是茅台现在还生产什么茅台啤酒，茅台葡萄酒之类的…

楼市的价格现在处于历史高位，就冲这个，地产股决不是好的投资机会，大家认为楼市的价格再上一个台阶的概率高呢还是往下调整的概率高？如果是往下调整，戴维斯双杀…

上述二家公司的未来充满着不确定性。

长电，首先是去年推出千亿重组方案的增发，其次2010年控股股东在增发价附近至少动用了27.2亿元的真金白银累计增持了公司股份约2.20亿股，约占公司总股本的2%。产业资本的力量啊，股价的安全边际没问题了，现在来看未来，有一点很重要，公司“2010年第二次临时股东大会决议公告”中有一个修改公司章程的条款：

4、现行章程第十三条
原条款：
4
公司的发展目标：通过收购三峡工程陆续投产的发电机组和其他
发电资产，逐步形成以电力生产经营为主业的现代化大型清洁能源公
司。
修改为：
公司的发展目标：以大型水电运营为主要业务，通过开发经营和
投资并购优质发电资产，逐步打造成为国际一流的大型清洁能源公
司。

这就是长电的未来：“打造成为国际一流的大型清洁能源公司”，业务简单、清晰、专注，未来充满确定性，还有长电的每年分红也很吸引我，个人认为重组之后，长电会是一家典型的现金奶牛型的上市公司。好公司再加上好股价等于好的投资。

虽然长电现在的股价波动像个乌龟，但大家不要忘记小时候学过龟兔赛跑的故事。



延伸阅读：长江电力 段永平的博客



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