主题：万科业绩不佳 QFII带头抄底

　截至10日，地产四大龙头“万保招金”悉数披露半年报。让市场颇感诧异的是，万科上半年净利润增幅仅有11.41%，且不说与招商地产和金地集团净利分别增长116%和327.02%相去甚远，就连保利地产16.56%的增幅也未企及。

　　竣工面积仅占年计划25.4%

千亿资金正流向什么股？ 每日最新资金热点揭秘！ 今日出现的超级大买单！ 下一个热点板块会是谁？ 　　万科半年报数据显示，今年上半年公司实现营业收入167.7亿元，比去年同期下降23.1，实现净利润28.12亿元，较上年同期增长11.41，扣除非经常性损益后的净利润26.53亿元，较去年同期仅增长5.12%，每股收益0.26元。

　　万科将营收下降归咎于项目竣工时间的不均匀性。“年初公司计划全年竣工面积为504万平方米，截至6月底，已完成的竣工面积为128万平方米，仅占全年计划数的25.4%。”万科半年报如此表示，“受此影响，报告期内实现结算面积150.5万平方米，较去年同期下降39.4%，结算收入164.5亿元，比去年同期下降23.8%。”

　　在结算收入下滑两成有余时，万科净利润却仍实现了逾一成的增幅，这主要是2009年上半年结算中包括大量2008年市场低谷期售出的房屋，利润率处于近年来的低位，因此今年中期的净利润高于去年。

　　数据显示，今年上半年，万科累计实现销售面积320.2万平方米，销售金额367.7亿元，销售金额同比增长19.5%。截至报告期末，万科销售额占全国商品住宅成交额的比例为2.18%，在15个城市的占有率排名较2009年上升，其中，在北京、天津、青岛等城市的排名升至市场第一，在深圳、无锡、沈阳、武汉、镇江等城市继续保持市场占有率第一的位置。

　　已销售未结算金额达573亿

　　万科表示，由于大部分项目竣工集中在下半年，随着这些项目陆续竣工并转入结算，预计下半年公司的结算收入和营业收入相比上半年将有较大增长。截至报告期末，万科尚有530万平方米已销售资源未参与半年报的结算，合同金额合计约573亿元，分别比年初增加41.3%和50.5%。

　　由于调控措施多数针对房价较高的一线城市，万科上半年也图谋向二、三线城市扩张。万科称，上半年公司新增项目大多位于房价、地价上涨较少的二、三线城市，新进入昆明、贵阳、唐山、吉林等城市，累计新增项目38个，项目规划建筑面积合计约1196万平方米，按万科权益计算的规划建筑面积合计893万平方米。

　　据半年报披露，万科新增项目的平均楼面地价在2300元左右，保持在较低水平，“下半年公司将密切关注市场调整中可能出现的机遇，尤其关注在一线城市以合理价格获取项目资源的机会。”万科称。

　　此外，今年上半年万科经营性产生的现金流量净额为95.14亿元，去年同期这一数字为98.22亿元，同比大幅下滑196.87%。截至报告期末，万科持有资金191.1亿元，相比一季度末的179.2亿虽有所增加，但净负债率则较一季度的36.4%上升至40.8%。

　　二季度三家QFII机构抄底

　　受宏观调控的打压，今年二季度万科A从3月底的9.50元一路持续下探，截至6月30日，股价仅剩6.78元，累计跌幅达28.63%，然而在散户抛售时，QFII和基金却大肆抄底。

　　万科披露的前十大流通股东名单显示，高华-汇丰-GOLDMAN？熏SACHS & CO、摩根士丹利国际有限公司和瑞银集团三家QFII均跻身前十大流通股东，持股规模分别高达1.38亿股、9848万股和6974万股，而今年一季度末，该三家QFII均未现身前十大流通股东。

　　截至6月底，易方达深证100指数基金持股万科规模也由一季度末的1.52亿股增加至1.58亿股，这意味着在二季度内，该基金增持万科近600万股，融通深证100指数基金二季度也增持440万股，而中国人寿在二季度内却大举减持6500万股，持股规模由一季度末的1.77亿股缩减至1.12亿股。


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