主题：国信证券：维持万科Ａ推荐评级

国信证券认为，万科Ａ全年销售额将有超疯狂09年的可能。目前公司可结算资源丰富，业绩向好，维持 “推荐”评级。

国信证券8月10日研究报告中指出，销售业绩向好，为业绩提供优质保障报告期内，万科Ａ(000002)坚持主流市场定位，以活跃成交为目的，积极促进销售，取得良好成效，累计实现销售面积320.2万平方米，销售金额367.7亿元，销售金额同比增长19.5%。出色的销售业绩为公司积累了大量的可结算资源。截止报告期末，公司尚有530万平方米已销售资源未参与本期结算，合同金额合计约573亿元，为全年业绩实现增长提供了优质的保障。扩张步伐稳健，二、三线城市为重点上半年公司保持稳健的扩张步伐，房价、地价上涨较少的二、三线城市仍是公司未来发展的重点。1-7月公司共增加项目42个，新增项目权益储备面积达1082万平方米，总共投入金额达241亿元。

上半年新增项目的平均楼面地价仅为2300元左右，预计未来公司将继续分享二、三线城市市场成长所带来的收益。逆境中彰显实力，维持推荐评 (0)(0)评论此篇文章其它评论发起话题相关资讯财讯论坛请输入验证码
级在上半年较为困难的市场环境下，公司不仅实现了销售业绩的同比增长，同时还保持了稳健的扩张步伐。公司作为行业的龙头，在逆境中彰显实力，缓解了在几个月前曾提出的“大象的步履或将放缓”的担忧。截止7月，公司销售额仍保持同比26%的增长，若照此趋势发展，公司全年销售额将有超疯狂09年的可能。目前公司可结算资源丰富，业绩向好，我们维持原先对公司的业绩预测，预计10-12 年EPS 分别为0.63 元（12.7x）、0.80 元（9.9x）和0.95 元（8.3x），每股RNAV8.4元，维持 “推荐”评级

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