主题：中国联通理性分析和思考

所有分析都是从各类渠道看来以及个人对通讯业的理解，因为本人本周5元-5.2元建仓，所以该分析可能有一定的主观偏向性，我尽量保持公正，如有错误，请指出。
1携号转网
本月22号开始的天津，海南携号转网，对于联通应该是中性偏利好的，为此，特意去威锋网这个IP4客户最聚集的地方观察，对于携号转网，用户大部分还是对联通还是有好感的，只有少部分用户对于联通的客服态度和网络进行质疑。预计实际效果，比较难推进，首先，携号转网的必定都是用数据流量较多的人群，还有号码参加移动的充钱送话费以及各类签约活动在合约期都是不能携号转网的，必定想转人群会受到阻力，对于那些打电话发短消息为主的客户，携号转网基本没作用，没人会去折腾。在本股吧，看到一篇文章，写得很乐观，说会有8000万的高端移动客户，10％转到联通，我个人计算了一下，等携号转网全面铺开，大概会有2％过来，如果该数字达到4％，那是很乐观的情况。如果移动4G网络未来3年内国内不建网，对于联通是重大利好，携号转网转移到联通用户量将比较大。对于这点，我是非常有信心的，4G技术也许将在4-5年以后才会铺开

2：合约机
首先对于联通的热点，就是IP4对于WCDMA客户拉动作用。现在IP4缺货严重，IP4的可能只占15万左右的客户量，如果未来缺货消失，各个小城市铺货，预计可能带来每月30万左右客户量。有人说，对于IP4的高额补贴严重影响联通业绩，我是不赞同的，对于5888元的合约价，联通IP4的进价应该维持在4200-4500左右，那应该算出2年2000元的尽赚话费，通讯业都明白，3G基站建好，100个人用和1000个人用，只要不达到客户峰值，效果都是一样的，有些人搞不明白，为什么移动利润就那么高，很简单，就是客户多，大家差不多的基站，维护费用，建设费用一样，假设你1亿用户能有1000亿收入，但损耗费900亿，移动5亿用户4000亿收入，损耗费2000亿，一算就很明显的。所以对于各类合约机，只要合约价格-手机成本价=正数，那就应该多多推广，从电信，移动的行动看来，大家都是明白这个道理的。

3：未来3G用户以及别的业务分析
9月和10月3G用户的增长，都在100-110万左右，未来一年，如果苹果手机缺货消失以及安卓等各类智能机越来越流行，对于WCDMA网络是有明显利好的，预计明年可以保持125-150万每月递增的局面，但客户量还是很严峻的，明年一年，增加的3G客户量保守在1600万左右，对于中国那么大的市场，3000万不到的3G客户量，也许刚好使联通3G业务一块亏损止住。因为联通2G网络基本不用太大的动作，这块利润可以保证。原来网通的固话业务和宽带业务，固话业务的减少是一种趋势，这个不用过分苛求，宽带这一块，不是非常了解，就我拿上海来说，电信的地盘，现在联通应该算最便宜网速却是最快，缺点是布到线的小区少，很多人想装却装不到，对于宽带这一块，我是很希望联通发力的一块。今天同样看到联通加码光通信建设的新闻，未来这一块肯定是有发展的。

4：对于联通的担忧以及对于电信，移动的竞争
联通和网通合并后，从5万不到的员工数增加到20多万，意味着很高的人力成本，这个是我非常担忧的一点，还有巨大的内耗不可避免。还有手机网络，大城市基本是没问题了，但在农村地区，3G网络架设还是艰巨的任务。你不花大钱全网架设，那客户必然抱怨，所以3G最大的成败就在于联通网络的优化。南方城市，原来电信拿到移动业务后，对于固话用户推广移动CDMA手机很强劲，本人也在无止尽的推销之下办理了一个。那原来网通的地盘，北方的城市，是不是联通也在用这个办法推销WCDMA手机呢，这个是对3G客户大量增加非常有好处的一种手段，这个我不得而知。移动对于高端客户流向联通IP4合约很是忌讳，已经出台各类服务遏制，效果有，但很小，最主要他的3G是TD，这是块短板。关于TD终端这一块，本人对这一块的了解，不比移动老总知道的少，失败也许早就注定了。

5：联通最近的动作以及物联网，车联网
手机应用商店，个人认为这一块轮不到运营商发展，看淡这一块，收费的话对于国内市场，行不通了。就看看最高端IP4人群去苹果商店的购买量就知道了。物联网，车联网。。。。。都是虚的，本身这种概念的提出就是可笑的，笼统的把各类网络应用放在其中，搞出的概念，看淡这一块对联通的作用

6：联通现在的股价
中国联通国内上市公司是持有1/3联通红筹股的公司，现在5.05的股价，从一个完全价值投资的人来说，对于今年的糟糕业绩应该说高估的，和银行股不能比。对比HK联通股价，有些人就变相的乘3倍算，这也完全有问题的。对于国内的股市，就是投机市场，大家都明白，想靠联通投机，简直做梦。本人前一阵也在小盘股玩，获益实在太大，对于我来说，大部分题材股现在处于头部形态，也许是我胆小了，那我只能来联通防守，做股票要有颗平静的心，有人说联通盘子太大，这不是理由，洋河股份实际上和联通差不多市值的，真的主力做行情，没什么做不起来的。对于有着优势资源WCDMA网络的联通，只要有一天4G不出，那就是对联通的利好。还有一点，现在通讯行业在A股上市就联通，以后移动回国际版，对联通是利好，不回来，联通是独苗。

7：对于股吧
经常对朋友说，股吧就是个疯子来的地方，看不到有意义的信息。有些人拿着股票，拼命吓散户，希望多吓掉点散户，这样子庄家拿到筹码就会拉了。有些新手希望拼命唱多，更多的人来接盘。我很讨厌股吧里面什么同意楼主，反对楼主，你要写出理由，这样大家都有借鉴意义。我B股前一阵买了新城B股，最近大盘大跌，A股房地产大跌，该房地产股逆市涨了10％多，我感谢其中一位理性分析的投资者。所以我半夜花了1个小时把我对于联通的了解也写出来，优缺点都有，写给大家看，不管是买还是不买的。


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