主题：《大行报告》摩通：中资电讯股年内仍可看好 首选联通<00762.HK>

摩根大通预期，中资电讯股未来6-12个月仍可看高一线。主因归於智能手机渗透率上升、3G上客量增长加快，刺激电讯营业额，料未来数季ARPU回稳。报告指，虽然联通<00762.HK>股价近期已累积一定升幅，但由於其合约客户数目增加，加强自由现金流，加上会计政策转变，料未来股价仍会反覆向上，重申其为行业首选及「增持」评级，目标价升23%至15.9元。

摩通又预期，中电信<00728.HK>下半年可望推出CDMA版iPhone，令相关业务之EBITDA达收支平衡，带动股价向上，目标价上调11%至5.2元，评级「增持」。

另外，虽然中移动<00941.HK>估值吸引，再跌空间有限，但由於旗下TD-LTE网络服务改善要至年底或明年初，目前仍会流失3G客户，对股价构成压力，故仍未是入市良机，维持「中性」评级，目标价降逾3%至84元。(sz/u)



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