主题：首届全球基金峰会在沪举行 基金业亟待放松管制

2011年04月12日02:35 来源：上海金融报 　　上周五，首届全球基金峰会在上海举办。会上，除了全球顶级基金经理就投资分享经验与心得外，国内监管部门领导以及国内资产管理公司领袖更是就中国基金业的发展交流了看法与见解。在经过13年高速发展后基金业面临极大的瓶颈，而管制过度却成为了遏制基金业进一步发展的一大因素。那么下阶段监管又该如何改革，以帮助基金业突破瓶颈呢？

　　与会人士指出，对于基金业需放松管制同时加强监管，调整市场投资者和监管机构之间机制上的失衡，这样基金业才能突破瓶颈、实现跨越。

　　放松管制与会人士指出，中国基金业目前面临的瓶颈主要表现在基金管理公司和基金数量逐年增加，但是资产管理总规模却多年来徘徊不前。此外，基金产品同质化比较明显，创新举步艰难；基金销售渠道单一，且成本较高；证券投资处于无监管的自由状态，也都影响着基金业的进一步发展。

　　而产生这些问题的原因在很大程度上被归结于基金市场过度管制。富达资产管理亚太区主席兼行政总裁仑德民表示，事实上，自从金融危机爆发以来，全球资产管理业都面临越来越严格的管制，极大阻碍了资产管理业的发展步伐。

　　对此，上海证券交易所副总经理徐明指出，要帮助基金业突破瓶颈，一方面要处理好监管和管制的关系。监管是制定游戏规则，并通过监督管理对违法者进行处罚以确保游戏规则得到遵守；而管制则是以行政的力量行使基本的资源配置职能，最典型的就是对市场的准入和业务的准入实行严格的审批。在我国市场转轨时期，正确处理好两者关系对基金业的发展和创新都至关重要。放松管制、加强监管，采取差异化、多层次的监管手段，有望帮助基金业突破瓶颈、实现跨越。

　　加强监管在放松管制、增加基金业活力、促进基金业发展的同时，与会者亦普遍认为，在基金业监管方面仍需进一步加强，主要表现为将私募基金纳入监管范畴。事实上，这一点在修改中的新基金法中也有所体现。

　　深交所总经理助理周健男指出，美国、欧盟去年都出台了相关法案，将部分特定的私募基金或其投资顾问纳入监管范畴，可以说将私募基金纳入监管已经成为大势所趋。而随着国内私募基金规模的不断扩大，与会者普遍认为，将私募基金纳入监管已是时不我待。

　　不过，与会者亦认为，将私募基金纳入监管范畴后，一方面要借鉴公募基金的监管经验，但也不能简单地用公募基金的监管模式来要求私募基金。

　　周健男认为，国内私募基金和欧美发达国家相比，还处在不同的历史发展阶段，对其监管也不应该依样画葫芦，而是要符合中国国情。“个人认为对私募基金的监管可以主要集中在三方面，一是统一合格者的投资人；二是对私募证券投资基金和私募股权基金进行差异化的适度监管；三是通过行业自律方式自定行业发展标准。”

　　徐明也表示，在确立私募基金合法地位的同时，对其监管绝对不能以遏制其保密性好、运作成本低、运行方法灵活等优势为代价，还是要合理制定监管的边界和重点，降低监管的成本。

　　而新基金法主要推动者和参与者之一，原央行副行长、人大财经委副主任吴晓灵则表示，对私募基金将采取抓大放小的原则，主要是通过合同来约定私募基金的投资行为。对大型私募基金的监管，也只是限于到监管机构注册，了解其动向的程度。不过，投向二级市场的私募基金相对一级市场的私募基金要受到更多的监管。



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