主题：中金公司：维持长安汽车审慎推荐评级

]中金公司认为，长安汽车估值处于行业中端,尽管公司2011年受到微客销量下滑以及成本上升影响,但考虑到2012年长安福特将步入快速发展期,盈利具备向上弹性，维持审慎推荐评级。

中金公司4月18日研究报告指出， 长安汽车 (000625：10.12，+0.07，↑0.7)2011年受政策退出影响较大,2012年有望迎来快速增长.本部微客业务受政策退出影响销量呈现明显下滑,自主轿车业务尽管销量较快增长,但产品结构呈现下滑,成本压力较大.展望2012年,长安福特新工厂投产以及SUV车型和新福克斯车型导入有望推动其销量和盈利同步快速增长,带来公司盈利向上弹性. 盈利预测:我们下调公司2011和2012年EPS分别至每股0.76元和0.92元,下调幅度分别为12.8%和4.8%. 估值与建议:公司目前股价对应2011年PE为13.2倍,估值处于行业中端,尽管公司2011年受到微客销量下滑以及成本上升影响,但考虑到2012年长安福特将步入快速发展期,盈利具备向上弹性,我们维持公司审慎推荐评级,长期投资者可择机进入.



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。