主题：红利和量化基金今年以来业绩领先

进入5月中旬之后，今年上半年基金业绩大局已定。红利型和量化型偏股基金总体表现领先，多只基金取得正收益，在主动投资偏股基金业绩中处在前列。

天相统计显示，从今年年初到5月10日，主动投资偏股基金规模加权平均收益率为亏损4.5%，432只基金中只有42只取得正收益，比例不足10%，其中有3只红利型和3只量化型基金取得了正收益。

统计显示，3只取得正收益的红利型基金分别为华夏收入、工银红利和宝盈鸿利，今年以来的业绩分别为2.49%、1.6%和0.61%。这三只基金招募书中都明确将投资目标重点放在红利股上，投资中追求稳定的股息收入和资本增值，均属于红利型基金。

从基金今年一季报重仓股来看，招商银行、贵州茅台、格力电器和浦发银行为华夏收入和工银红利前两大重仓股，都是有分红能力的大盘蓝筹股，宝盈鸿利虽然第一大重仓股许继电气并非红利股，但中国人寿、中国联通等蓝筹红利股被该基金重仓持有。

业内专家分析，今年市场行情中低估值、具有分红能力的蓝筹股总体表现优异，而高市盈率、分红率低的成长股总体表现较差，市场环境适合红利型投资策略。

3只取得正收益的量化型基金分别为光大量化、长信量化和中海量化，今年以来的业绩分别为1.08%、0.81%和0.11%。证券时报统计显示，目前主动偏股基金中只有5只量化基金，其中3只取得正收益，比例达60%，远高于全部主动投资偏股基金不到10%的正收益比例。

量化投资是指通过数量化分析工具和系统进行投资的一种方法，比普通基金更注重对市盈率、市净率、市盈率相对净利润增长比率等指标的量化分析。

业内专家分析，量化投资方法也是比较容易选择市盈率偏低，或结合市盈率和盈利增长综合计算出投资价值更高的股票，通常更容易选中蓝筹股票，今年以来蓝筹股总体表现明显好于中小盘股票，量化投资因此更容易取得较高的投资业绩。


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