3.3 积极布局高成长零部件股

　　“技术突破+产业升级”背景下，本土优秀零部件企业替代空间广阔。

　　“政策拉动+消费升级”背景下，先进零部件企业具备穿越周期潜力。

　　积极逢低布局迎合产业转移和升级趋势、主业持续壮大的高成长股，如威孚高科、星宇股份等。

　3.4 关注汽车后市场个股机会

　　汽车保有量快速增长，为后市场带来巨大蛋糕。

　　销量放缓、信贷从紧加速市场洗牌，行业集中度将呈现提升。

　　汽贸龙头资金、规模、品牌综合优势突出，发展速度快于行业平均水平，可享受一定溢价，A股中重点关注庞大集团（601258）。

4、重点上市公司推荐

　　上海汽车（600104）：强烈推荐（维持）

　　●坐拥国内两大最具竞争力的合资品牌厂商；上海通用、上海大众前5月销量分别同比增长23%、32%，表现远好于行业，盈利坚实。

　　●风险提示：自主品牌业务大幅下滑。

　　悦达投资（600805）：强烈推荐（维持）

　　●参股公司东风悦达起亚近年市场份额和品牌形象双重提升，前5月销量同比增长17%，中高级车型竞争力良好，产品结构持续优化带来较大业绩弹性。

　　●风险提示：乘用车行业持续放缓。

　　星宇股份（601799）：强烈推荐（维持）

　　●合资品牌客户拓展不断取得突破，成本、响应两大关键优势越渐突出，未来有望加速挤占外资对手的份额；新能产能释放打开成长空间。

　　●风险提示：乘用车行业持续放缓，外资对手降价竞争。