主题：大摩上调联通目标价至20元 维持「增持」评级

摩根士丹利表示，预期联通<00762.HK>盈利将於今年上半年见底回升，并於其後数季大跃进，上调其目标价由17.5元升至20元，维持「增持」评级。

市场注目联通由年初至今3G用户及收入市占率不错，但其利润率及盈利下跌，令人质疑3G用户增长及市占率上升，能否转化成盈利。

该行预期自今年第三及四季开始，由於新增用户开始稳定，料收入增长将抵销手机补贴增长。估计今年第一至四季EBITDA及EBIT利润率将改善500-800个点子，2013年预期再升400-700个点子。(me/a)

阿思达克财经新闻


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。