主题：华创证券：给以潍柴动力“推荐”评级

2011年07月22日06:48

　　评级：推荐

　　评级机构：华创证券

　　重卡行业下滑压力在二季度凸显，公司受此影响销量逐月下滑，整个上半年重卡市场下滑7%，而工程机械市场增加19%，公司两块主要业务跟随行业出现了下滑和增长，预计上半年销售和去年同期持平大约在30万台。陕汽销量增长2%，法士特销量下滑5%~10%。目前重卡行业库存已经较5月份降低了30%左右，根据行业规律以及目前企业库存的状况，全年销量的转折点将在7月或8月到来，下半年销售景气程度还要看水利建设和保障房建设的实施规模和力度。

　　预计公司2011年~2013年每股收益为4.39元、5.65元、6.79元，给予“推荐”评级。风险提示：保障房及水利建设不达预期。



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