主题：评级简报：推荐南方航空等6个股


客座率创历史新高

中信证券研究员发表报告指出，南航公布7月份生产运营数据，各项指标均呈快速增长态势，其中国际RPK同比增长超过40%；当月载运率和客座率分别达到72.2%和85.0%，同比环比大幅提升，其中客座率创历史新高。旺季首月，南航整体表现为量价齐升。由于暑期旺季来临和运力供给大幅增加，国际航线RPK同比增长超过40%，创近12个月以来新高。预计三季度国内运力供给将继续维持低速增长，国际运力增速在30%以上。上调南航2011/12/13年EPS预测至0.77/0.81/0.89元，当前股价对应PE为9.8/9.4/8.5倍，PB为2.2/1.8/1.5倍。鉴于公司今年业绩大幅增长，业绩弹性明显好于东航和国航，给予公司3.0倍PB估值，维持目标价10.50元和“买入”评级。

上海凯宝（300039）

产能有望进一步扩张

海通证券研究员发表报告指出，公司是清热解毒类中药注射剂龙头，目前已覆盖约2500家二甲以上医院，产能扩张将继续驱动痰热清高增长，新剂型、新产品将补充产品线。公司的增长主要来源于产能的释放，如抗肿瘤和心脑血管，痰热清新剂型，以及可能的新一轮产能的扩张。预计2011-2013年EPS分别为0.65元、0.95元和1.26元，比较同行业可比公司估值，可以给予2012年29倍PE，目标价28元，维持“买入”评级。

攀钢钒钛（000629）

重组进展有望加速

中信证券研究员发表报告指出，卡拉拉项目成本增加合理，二期产能有望大幅提升。增资后产能提升、吨矿付现成本下滑，盈利预计大幅提升。攀钢钒钛成为整合矿业的平台。攀钢钒钛此次公告同意增资，将有助于卡拉拉特别是二期项目及时募得所需款项。鞍钢集团与攀钢钒钛会竭力促进重组早日实现，以推动卡拉拉项目的发展及保证对卡拉拉项目的控股比例。此次公司层面的增资方案，或将加速证监会审核、批复进程，使得重组得以提前完成。维持“买入”评级。

包钢稀土（600111）

三季报或更加靓丽

国泰君安证券研究员发表报告指出，预计稀土价格小幅调整后，还会继续温和上涨。国家收储和出口配额将大幅增加公司下半年业绩。预计3季度包钢稀土还会有上涨行情。

考虑到公司三季报可能更加亮丽，以及下半年国家或出台新兴产业规划的刺激，判断包钢稀土还会有上涨行情。受益于稀土价格高企，公司将持续享受资源和政策红利，收入维持高位。增持评级。

福星股份（000926）

业绩有望加速提升

金元证券研究员发表报告指出，武汉市二环线内共有147个城中村，总面积21381.82公顷，未来城中村改造的空间较大，公司作为本地的龙头企业，将会明显受益。公司主要产品子午轮胎钢帘线、钢绞线、多晶硅切割钢丝等符合国家轮胎产业政策和多晶硅产业政策方向，发展空间较大。预计公司未来3年每股收益分别为0.94、1.26、1.79元，每股RNAV为15.33元，目前公司估值水平较低。公司金属制品主要业务符合国家产业政策方向，预计公司未来业绩将会加速释放，目前公司估值水平较低，给予“买入”评级。

卓翼科技（002369）

市场份额将持续增加

东方证券研究员发表报告指出，电子制造外包向我国转移，国内厂商面临良机。近年来，我国的电子制造产业发展迅猛，凭借良好的投资环境、高素质的管理和技术人才、廉价的劳动力等显著优势，成为全球电子制造外包业务迁移的重点地区。在该领域中，诞生了包括富士康、比亚迪等众多优质企业。公司是国内领先的电子制造外包厂商。作为华为、中兴的战略合作伙伴，未来公司在大客户中的相对份额将会进一步上升，伴随着客户的成长而成长。布局移动终端产品，公司未来成长可期。首次给予公司“买入”评级。


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