主题：长安汽车半年净赚10亿 维持中性评级

长安汽车（行情，资讯）（000625）今日公布中报显示，上半年公司实现净利润10.4亿元，同比减少23.89%；每股基本收益0.22元；净资产收益率6.8%；每股经营性净现金流量0.89元，同比减少23.28%；每股净资产5.63元。

　　点评：财报显示其收益下滑的原因是原材料成本上升、微车降价、整体销量下滑。

　　长安福特马自达一直保持快速增长，但该项业务近年的市场份额呈下滑趋势，在国内的市场地位明显与福特在全球市场的地位不匹配。因此，福特对中国市场投放力度的加大才是公司业绩提升的关键要素。在自主品牌方面，公司目前还处于品牌的市场投放阶段，大规模盈利尚需时日。微车业务方面，汽车下乡等政策退出后，公司微车面临增长压力。行业中长期成长性不足，对其发展影响较大，我们认为行业动向应作为重要因素予以关注。

　　中报显示其前十大流通股东中机构3家，因其成长性不足，机构在报告期内有减持迹象。二级市场上，该股虽严重超跌但无反抽迹象，短线可能继续维持筑底格局，建议暂以观望为主。维持“中性”评级。

　　海通证券（行情，资讯）重庆加州城市花园营业部舒菱


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。