主题：工商银行：经营稳健，业绩符合预期

业绩符合预期。上半年实现归属母公司股东净利润1094.8亿元，同比增长29.4％，
业绩推动因素为息差上升、中间业务高增长、成本收入比下降。上半年信用成
本比去年同期增加24bp至0.65%。2季度单季实现归属母公司股东净利润556.9亿，
环比略增3.5%。2季度成本收入比环比增加0.7个百分点，信用成本略有下降。
息差环比略降。上半年净息差为2.6%，比2010年全年增加16bp，2季度息差相对
1季度略有下降（2bp）。预计下一步如果不发生基准利率的变化，净息差可能保
持稳定上升，主要原因在于信贷结构调整，压缩大型项目贷款和房地产贷款，
增加中小企业贷款和个人贷款。到6月末，工行中小企业贷款占总贷款比重
47.4%；其中小企业贷款上半年相对年初增长了23.7%，高于一般贷款17个百分
点。上半年个人贷款增长10.9%，其中超过75%的是非个人按揭贷款。

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