主题: 这个会议,释放百万亿资管市场重要信号!
2022-04-24 22:09:05          
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主题:这个会议,释放百万亿资管市场重要信号!

今年是资管新规正式实施的第一年,行业仍然面临着诸多挑战。各类资管机构如何找准自身定位?该往哪些方向转型?如何应对国内外环境超预期变化?如何支持养老第三支柱发展?



在4月24日举行的中国财富管理50人论坛2022资管峰会上,多位权威人士围绕这些热点展开热议,释放出不少关乎资管行业发展的重要信号。



尚福林:资管机构需找准自身定位 走差异化发展道路



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中国财富管理50人论坛理事长、全国政协经济委员会主任、原银监会主席尚福林在会上表示,在当前的国内外环境下,一些超预期变化需要被高度重视和高度警惕。理财、信托转型的任务仍然艰巨。现有资管产品还难以充分满足客户日益增长的综合金融服务需求,投资者对净值化理财产品的认知仍有待于进一步深化。



他指出,各类资管机构需要找准自身定位,强化投资策略和投研、人才的队伍建设。其中,理财业务逐渐从银行体系独立运作以后,一些不具有独立资产管理与投研能力的中小银行,可以进一步回归信贷本源,扎根当地,对当地客户的理财需求,考虑向代销平台转型。



他建议,资管机构要苦练内功,加强资管机构转型。要走差异化的发展道路,银行、保险资管、证券基金公司要充分利用自身的资源禀赋,探索符合行业自身特点的发展战略,提高综合金融服务能力。同时,要加强各类资管机构的合作,发挥各自能力特长,释放机构间协同效应,促进优势互补,渠道共享,进行产品合作。



“资管机构要加强专业化投研能力建设,提高主动管理能力,合理优化资产结构。过去银行理财主要靠渠道,券商资管靠通道,管理相对粗放,整体专业能力不强。随着理财净值化转型,资管产品市场刚兑的预期被打破,通道套利空间基本被堵上。市场对机构的专业能力和服务水平提出了更高的要求。”他称。



他还提到,资管机构要提升风险管理水平,要坚持风险为本,进一步健全内部治理,夯实合规经营的基础。对于新成立的理财公司更要洁净起步,建好与母行的隔离机制,构建长效机制,防范化解各类风险。



屠光绍:资管行业应进行三方面转型



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中国财富管理50人论坛顾问、全国政协委员、证监会原副主席屠光绍在会上表示,当前包括居民财富结构、经济动能、理财方式主体等在内的市场需求正在转型。必须加快资管行业的转型,更好地为市场需求提供资管服务。



他认为,在转型的过程中,资管行业的经营模式也要从卖方代销向买方投顾转型,以客户为中心,满足市场需求最核心的内容。



从市场运作和适应市场需要方面来讲,资管行业必须从保本保息的刚兑向净值化转型。资管新规出台后,理财市场从过去刚兑、保本保息逐步向净值化过渡,相当大的比例已经转为净值化了。同时要从同质化经营转向差异化经营。如何更好地向差异化经营转型,涉及到政策监管、资管机构定位以及金融科技手段应用等。



“对于资管行业自身来说,经营模式的转型要从过去粗放型的规模扩张向能力建设转型。在此过程中,金融科技的应用、数字金融会为资管行业发展提供重要的支持。”他表示。



他还表示,资管行业不是孤立存在的,资管行业的发展离不开环境和生态。“目前,整个理财市场、资管行业面临的最大瓶颈和不足,就是长期投资的缺乏。”对此,他从基础制度建设、鼓励长期资金来源多元化、加强针对性和有效的投资者教育等角度,提出要形成长期投资的发展生态。



杨凯生:摒弃不合理的刚性兑付预期 是资管转型的必经之路



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中国财富管理50人论坛顾问、中国工商银行原行长杨凯生在会上表示,今年是资管新规正式实施的第一年,对于资管行业而言是历史交汇的起点。对于资管行业如何重整再出发,他认为,要围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革这三项基本任务,来推动资管行业的高质量发展。



一是要坚守服务实体经济的方向。“资管业务一头连着广大的社会公众,公众有着多样化的投资需求。另一头连着整个社会经济发展,整个实体经济有着广泛复杂的融资需要。”他表示,资管行业在直接融资体系中发挥着十分重要的作用,资管行业可以乘势而上,主动发挥好对金融系统间接融资市场的助力和补缺功能。



二是要坚守风险防控的底线。他表示,资管行业发展过程中曾有过部分业务严重不规范的深刻教训。下一步,资管行业要进一步牢固树立风险意识和加强自身合规文化的建设,不断完善公司治理和内部控制的机制,增强合规经营的内生动力,而不仅仅把它理解为是来自监管部门的要求和压力。



“最近,理财产品破净的现象比较多,引起了市场关注。资管机构一方面要注意做好自身的风险防控,另一方面也要学会如何把风险理念正确地传递给投资者。”他认为,要把投资者的适当性管理作为资管业务的核心环节,准确地评估客户的风险偏好和实际风险的承受能力,帮助投资者树立科学的风险观、收益观,合理塑造一种投资预期,理性看待产品的净值波动。



他进一步表示,观察国际资管业务发展的过程中,可以发现,向投资者真实披露和传递产品风险信息,真正摒弃不合理的刚性兑付预期,是资产管理业务可持续发展的一个基本要求,也是我国资管业务转型中的必经之路。



三是要强化金融服务的功能,找准金融服务的重点。他指出,面对广大群众日益增长的多元化投资需求,资管机构要努力地通过深化改革,向市场提供更多差异化、个性化、专业化的金融产品服务,从而满足不同家庭结构、不同年龄层次、不同收入水平、不同风险偏好、不同风险承受能力的投资者的需求。



近期,国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》,为健全我国多层次、多支柱的养老保险体系提出了新的要求,指明了新的方向。在他看来,养老金投资可以为市场带来长期资金,成为资本市场的稳定器、压舱石,促进资管行业的深化和发展。同时,资管行业投资工具的日渐丰富,也能为养老金投资者提供更多元、更分散的投资工具和更具跨周期功能的资产配置。

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