主题：中国银行业“远忧”逼近

经济新论

　　杨国英

　　在本轮欧元区银行危机的持续冲击下，全球银行业的风险监控正在进一步收紧10月15日结束的G20会议，明确要求高盛、汇丰、德意志银行、摩根大通等系统性银行，额外增加1%至2.5%的资本金。这同时意味着，全球系统性银行的核心资本充足率，将提高至8%-9.5%。相比美国银行业的遇险谨行，曾经毫无“近患”的我国银行业，其“远忧”却一步步向我们逼来。

　　这并非危言耸听。在过去三年，为平缓美国次贷危机对我国经济造成的冲击，我国过于鼓励对地方政府大型项目的信贷，并直接形成了今天巨额的地方债务规模；而各地疯狂的造城运动，也使得房地产(含住房抵押贷款、开发商信贷)信贷总规模扩大到20多万亿元；此外，2010年下半年持续至今的货币紧缩政策，使得商业银行在信贷规模大幅受限的情况下，大力开拓银信理财等银行表外贷款业务，致使个人理财产品发行规模迅速膨胀，据瑞银测算，目前我国银行表外业务贷款规模约为12万亿元。

　　虽然与美国银行业相比，我国银行业的核心资本充足率要高出一截，以五大行为例，除农行外，均已完全符合G20关于全球系统性银行的监管新规，且核心资本充足率比当下美国银行业高出2.0%-3.0%。

　　但是，我国风险敞口偏大的地方债务、房地产信贷、表外业务贷款的合计总额却高达近50万亿元，占到我国银行业总资产的近50%。在这样的高风险之下，我国银行业相对较高的核心资本充足率极可能被击穿。以保守口径进行分别测算：假设地方债务平台最终有10%的违约率，即会产生1.1万亿元的坏账；而总额高达20多万亿元的房地产信贷，假设仅有5%的违约率产生，亦即有1万多亿元的坏账；再者，风险敞口相对较小的银行表外业务贷款，我们姑且以2%的违约率测算，规模约为12万亿元的银行表外业务贷款，亦会产生2000多亿元的坏账。此外，除地方债务、房地产信贷、表外业务贷款三者之外的信贷，其不良贷款率仅以1%(2010年为1.13%)计，亦可能有数千亿元的坏账产生。

　　如此核算，我国银行业可能性的坏账总额，将会超过3万亿元，占我国银行业总资产逾3%。在这个基础上，再分析我国银行业的所谓核心资本充足率，事实上与当下美国银行业相比，其优势可能已不复存在。

　　虽然从短期看，我国银行业风险爆发的可能性不大，但是，欠债总是要还的，隐蔽的风险总有一天会爆发。更何况，我国针对当下中小企业经营的普遍不景气，又一轮应急式的信贷计划，极有可能再次展开。如此，我国银行业的潜在风险，不仅没有可能减缓，更可能在持续累积。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。