主题：备战！调仓！基金最后40个交易日的冲刺

2011-11-14 08:39:44　来源: 理财周报(北京)　

自10月25日起，大盘觉醒，至11月中旬涨幅近10%。

这是决战的良机，数百只基金排名战，烽烟已起。

理财周报兵分三路调查北上广深18家主流公司。

华北嘉实、工银瑞信选择防守板块，中邮坚守机械制造；

华东交银押高端装备，海富通、华宝兴业、国泰偏好消费；

华南国投瑞银、广发、南方均买入低估值板块……

记者下笔时是11月11日，从此日起至12月31日，还有40个交易日。

久旱逢甘霖。起于10月的这波行情终于给基金行业带来了一丝激情，而剩下的这40个交易日，关系到1297只基金的最终排名，关系到基金经理的年终考核与奖金，关系到他们来年跳槽的砝码。

时间越靠近年底，竞争将愈加激烈，而局势也将更加扑朔迷离。

11月9日，王亚伟的华夏策略混合登上了偏股型基金的冠军，每到关键的时候，他总会现身。但去年银河行业优选(519670,基金吧)陈欣在最后一天力压王亚伟成为亚军，亦仿佛还在眼前。

太阳底下没有新鲜事，今年最后的40个交易日，仍然会有变化发生。

据统计，反弹期间，有240只基金重仓股跑输大盘，大多集中在金融、食品饮料等消费股。基金重仓股，对资金吸引力并不大。

更有紫鑫药业(002118,股吧)、辉煌科技(002296,股吧)等出现较大跌幅。基金重仓股，一旦出现风吹草动，在基金争先恐后的出逃中，往往跌跌不休。

到底是攻还是守？攻向何方，退守何地？各个基金经理的选择都不同，但是一个普遍的常识是，基金重仓股对冲业绩已无太大意义。

反弹，而不是反转，是业界目前对此波行情的共识。

在此基础上，北京的嘉实、工银瑞信仍然选择防守板块，对周期性板块有所保留，力争保持业绩。随着反弹强度的渐弱，工银瑞信更表示接下来会逐步减仓。与大多数公司的保守不同，中邮创业却坚定的看好机械制造业，采取了对机械板块强势企业持有，弱势企业减仓的策略，但整体来讲对大消费板块暂时看淡。

上海滩公募基金行业整体策略亦较保守。此轮反弹的中枢——文化传媒板块，沪上公司短期已经集体看淡，大消费依然是多家公司标准重配板块。对于下一热点，沪上不少公司仍然选择跟随政策热点的策略，买入节能环保，财税政策，现代服务业等板块。


资产配置较为离群的，京有中邮创业，沪有东吴。东吴投研二号人物任壮，仍然坚定的看好“能源+资源+金融”。在年度业绩冲刺压力和自己的判断之间，这已经不是任壮第一次选择跟着自己的判断走。

华南地区，国投瑞银、广发基金、鹏华基金等均买入了估值较低的板块，特别是银行股，同时减持周期类股票。此外，广发还看好内需品消费，主要包括食品饮料、消费、医疗、零售板块。

南方基金相应减持了高端消费品的配置，甚至也减少了在整个消费板块的配置，加重了寡头制造、白色家电板块的投入。而景顺长城四季度买入了传媒板块，预计将较大幅度的增厚业绩。

最终的答案，将在40个交易日后，由市场给出。



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