主题：新能源汽车成国家战略 10股受益充电站井喷

　[编者按]新能源汽车望成为国家战略，充电站建设有望作为基础设施先行，相关概念股望集体井喷。

　　本文导读：

　　【推荐新闻】

　　双周期定型中国汽车 新能源或成国家新战略（本页）

　　我国新能源汽车全产业链发展前景明朗

　　中石化国家电网介入新能源汽车

　　市场新动向 电容器产业进入暴利时代

　　【市场分析】

　　尚普咨询：新能源汽车发展空间广阔

政策引爆充电站“圈地运动”

　　【机构观点】

　　国泰君安：新政策扶持新能源汽车发展

　　中投证券：新能源汽车投资机会逐步显现

　　【10大相关股有望爆发】



　　双周期定型中国汽车 新能源或成国家新战略

　　2012年，中国汽车市场会怎么样？

　　刚刚结束的广州车展，是2011年中国汽车市场本年度最后一次大型展会。诸整车制造商以不同的方式，应对着已经出现和即将开始更大范围的市场调整。对接下来的市场发展，各方有不同的分析与预测。

　　作为中国乘用车市场的中坚力量，上海通用汽车认为，其在2011年可以实现120万辆的年销量，可以继续引领整个乘用车市场。若此，中国乘用车市场的销量冠军之争也基本没有悬念。在车展上，雪佛兰通过沃蓝达、迈锐宝和科迈罗三款产品，为其全系列产品时代进行布局。同时，别克和凯迪拉克也在通过新产品，向市场传递着即将开始的竞争。

　　11月20日，上海通用汽车总经理叶永明就中国汽车市场的走势与新能源汽车战略，接受了本报记者的专访。

　　周期交汇点的市场

　　明年宏观经济的发展环境将进入两个末端，一个是经济长周期发展末端，一个是经济短周期发展末端。从长周期来看，中国的经济和汽车产业发展的整体周期还是符合的，四年一个周期

　　《21世纪》：今年中国汽车市场的增幅放缓，部分整车制造商都无法完成年初的销量目标。上海通用今年的销量形势如何？

　　叶永明：虽然今年的整体车市有所回落，但上海通用1到10月份已经销售超过100万辆，同时，我们的市场占有率达到9.6%，比去年同期增长了0.8%。

　　今年上海通用的目标是实现国内销售120万辆，从现在产品的终端销售来看，实现120万辆的整车销售是没有什么悬念的，我相信我们能够继续引领国内乘用车市场。

　　《21世纪》：对接下来市场的发展，各方都有不同的观点分析。特别是宏观经济的发展，存在的变量比较多。您对2012年的市场发展有什么样的预期。

　　叶永明：我认为汽车消费市场的发展和整个宏观经济发展密切相关。明年宏观经济的发展环境将进入两个末端，一个是经济长周期发展末端，一个是经济短周期发展末端。从长周期来看，中国的经济和汽车产业发展的整体周期还是符合的，可以说是四年一个周期。

　　回顾从2001年到2004、2004年到2008年，2008年到2012年，是一个宏观经济发展的周期。明年是长周期和短周期发展的一个交汇点，从末端来看，我们判断可能今年宏观调整的环境下，根据三驾马车——股市、汇市和房市的走势，明年GDP增长可能会低于9%。同样，明年的车市也会经历这样的过程。我们判断整体的车市增幅会在8%到12%左右，也就是说，今年我们预计1300万辆左右，明年这个市场将会在1380万辆到1420万辆的区间，这主要还是取决于明年的整个宏观经济和产业政策，这两项将会对明年的汽车市场带来比较大的影响。

　　《21世纪》：市场出现滑落，救市再次引发讨论。单纯从救市本身看，您最希望国家出台怎样的政策，来促进汽车消费？

　　叶永明：从现在三驾马车拉动经济来看，最好的、也是我们最希望的，就是国家能够出台、启动拉动内需的相关政策。在减税层面，上海实施了增值税和营业税的两税合一，方向是降低税收。我们也希望国家在明年能够出台一些减税政策。

　　新能源与国家战略

　　中国经济的发展已经到了必须要进行产业结构、经济结构调整的关键时刻，我认为新能源将成为下一届政府重点推进的国家战略

　　《21世纪》：现在新能源汽车在世界市场备受关注。中国新能源汽车的发展与世界各国有相同的地方，也有不同的地方。但总体看，中国新能源汽车的发展与世界水平还是有差距的。

　　叶永明：中国经济的发展已经到了必须要进行产业结构、经济结构调整的关键时刻，我认为新能源将成为下一届政府重点推进的国家战略。

　　从全球能源的使用、消费环境来看，美国正在制订汽车未来能源新的标准，欧洲已经制订了到2015年、2020年、2025年汽车油耗排放标准；中国去年已在着手制订汽车油耗排放和新能源的法规。也有一种说法，这将在明年两会前提交给国务院，来最终决定影响我们未来经济和产业的新能源政策。在这两个宏观的环境下，对汽车行业来说，既是面临的挑战，更多的是机会。

　　对上海通用来说，我们认为我们的机会要大于挑战。2010年6月份，上海通用宣布了未来5年的“绿动未来”战略，提出“更好的性能、更少的排放、更低的能耗”的目标，并进行了量化。到2015年，我们的油耗要降低15%，产品性能要提升14%。

　　现在，新技术的应用在整个上海通用三大品牌批量销售的车型上已经覆盖了72.4%。未来五年我们降低油耗的目标将会再提升5%，就是从我们2010年提出的到2015年油耗降低15%，再提升目标，达到降低20%。

　　《21世纪》：Volt马上要上市，您认为新能源汽车大规模产业化的时机已经来临了吗？

　　叶永明：新能源汽车的产业化或者电动车的产业化，整体上讲，首先取决于政策法规。其次，新能源汽车的发展与我们社会基础设施的配套发展是非常重要的。国家定点的8个城市做新能源基础设施试点城市，城市建设进度不尽人意，我们也希望除了技术本身以外，汽车新能源社会设施的建设能够和我们汽车新能源技术的发展同步。

　　当然，电池是发展的瓶颈，不过，我相信随着产业不断的投入，技术的不断成熟，电池的能量密度，包括电池的成本，未来都会有不少的改进，因为这牵涉到消费者的消费购买。

　　我国新能源汽车全产业链发展前景明朗
　　11月中旬，国家财政部、科技部、工信部及国家发展改革委联合下发《关于进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》（以下简称《通知》），让新能源汽车产业的发展前景更加明朗，也促使产业链各环节的发展走向更加务实。

　　多项措施助整车开拓市场

　　政策利好，对市场的推动作用不言而喻。有关专家指出，《通知》中首次将工作落实到试点政府的主要领导，建立责任制，并朝着"务实"的方向发展，解决了政策执行不力的问题，为新能源汽车产业进一步发展奠定了坚实的基础。
　　《通知》主要着重于创造更好的新能源汽车消费市场氛围，要求试点城市积极研究针对新能源汽车落实免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施，并出台停车费、电价、道路通行费等扶持政策，广泛调动政府、企事业单位和个人购买、使用节能与新能源汽车的积极性。
　　目前，我国共有25个新能源汽车试点城市，其中北京、上海等5个试点城市已经对购买新能源汽车的消费者实行了重点补贴，最高金额可达12万元。此外，以北京为例，消费者购买新能源车型还可免除摇号限制。
　　记者了解到，比亚迪的E6先行者在深圳售价为36.98万元，同时各项政策补贴12万元，因此车主实际的购买价不含税费为24.98万元。随车还附送一个10万千瓦的充电柜，六小时以内就可完全充满电，充电柜可随车安装。
　　"为了增加吸引力，我们和南方电网合作推出0.249元/千瓦时的优惠充电价格。E6先行者百公里耗电19.5千瓦时，如果晚上充电，那么百公里花费为4.86元。燃油车若是以百公里耗油8升，每升7.5元计算，需要花费60元。比亚迪去年推出的E6出租车，虽然初期花费较高，但算下来一年大概可以节约使用费7.1万元，因此非常受欢迎。"比亚迪的工作人员还透露，比亚迪董事长王传福现在就开E6先行者上下班。
　　此外，《通知》还要求提升新能源汽车生产企业的生产品质，抓住试点有利时机，加快产品研发和技术改进，增强上下游配套能力，完善售后服务；努力提高产品水平和市场份额，尽快降低生产成本，加快产业化和市场化；要建立完善的售后服务保障体系，加强相关技术人员培训，合理布局服务网络，信守产品保修等售后服务承诺。

　　上下游产业链获机遇

　　在新能源汽车产业链上游相关的细分行业中，有专家认为，高效内燃机、先进变速器、动力电池、电机、电控等行业将首先受益，在各自产业链深度和技术储备上拥有明显优势的龙头企业将获得先机。
　　对于下游的配套充电市场来说，《通知》要求制定充电基础设施建设规划，为个人新能源汽车用户在其住宅小区停车位或工作场所停车位配套建设充电桩，该类充电桩与新能源车辆的配比不得低于1∶1；对购买新能源汽车的用户提供充电设施建设服务；此外，在政府机关和商场、医院等公共场所及社会公共停车场，适当设置专用停车位并配套充电桩；同时，城市要调配资源建设少而精且覆盖示范运行区域的快速充电网络。
　　据了解，国家电网将在27个省区市建75座充电站和6000多个充电桩；到2016年，将建立400座电动汽车充电站；2016年至2020年将建立1万座电动汽车充电站。国家电网对充电站的建设也增强了市场对充电站市场后期走势的信心。
　　《通知》在废旧电池回收方面，也确立了规章制度，特别要求整车或电池租赁企业要建立动力电池回收处理体系，落实动力电池回收责任，制定相关的回收服务承诺，建立相应的处理能力。这也将促进废旧动力电池回收行业的逐渐成型。

　　锂电池市场前景并非坦途

　　电池是新能源汽车产业链中的关键核心环节，一定程度上可以说，电池发展的态势直接影响到新能源汽车产业的发展前景。从客观的角度出发，目前来看，动力电池行业的市场前景并非坦途。
　　从股市的板块走势中，可以看出端倪。《通知》的发布，立即引起锂电池板块的上涨，但是事隔几天之后，板块却大幅调整，未能维持上涨的势头。业内专家表示，锂电池板块每一轮的股市上涨行情几乎都伴随着利好消息的出台。这些政策对锂电池板块形成的长期利好不可忽视，但锂电池目前的发展情况并不乐观。安全性是目前锂电池技术中比较难解决的问题，续航里程和充电等也都普遍存在问题，总体而言，锂电池的产业化之路还很遥远。
　　在实际应用方面，稍微现实一点的是混合动力汽车，但距离纯电动的差距还很大。另外，电动汽车与混合动力车能否顺利进入市场被消费者接纳，价格是很关键的问题，即使在有国家补贴的情况下，新能源汽车的价格及维护成本仍高于常规能源汽车。
　　然而，尽管存在着技术不成熟、产业化道路漫长、盈利不佳等诸多问题，还是不断有公司进军锂电池行业。
　　"不少企业投身锂电池业务，无疑是看准了这个行业未来的发展前景。"业内人士告诉记者，"有了政策支持，未来新能源汽车一定会上量，就将会对锂电池产生巨大的需求。到那时企业能否掌握成熟的技术与充足产能将决定其在业内的地位。现在最主要就要看谁的技术先进，以及在不盈利的时候谁能撑得住。"

　　（经济日报）

　　中石化国家电网介入新能源汽车

　　“还是利益之争”

　　中石化希望将电动车充电站建在加油站，而国家电网则希望自己建站

　　影响汽车产业发展的不仅有中国汽车产业的主管部门：工信部、科技部、发改委和财政部，还有相关的一些央企，如中石化、国家电网、南方电网等，此外还有一些行业协会。

　　11月24日，一位要求匿名的电动汽车专家说，利益相关的企业在参与政策制订和商讨过程中肯定都会追求各自利益最大化。

　　中石化希望将充电站建在加油站内，这样能实现资源的最大化利用。

　　而国家电网则希望基于自身的供电系统来建设充电站，在现有遍布全国各地的网点内增设充电站。

　　去年8月，“央企电动车产业联盟”成立大会上，国资委原主任李荣融表示，将安排13亿元支持电动车共性技术平台建设，并在今后几年继续给予支持。列入支持名单中的有国家电网、南方电网、中石化、中海油和中石油等央企大佬，中石油则是首次进入新能源汽车领域。

　　“问题就在于各方都想分得一块蛋糕。”上述人士称，这场博弈中，政府部门的决策还是占上风，居于主导地位。

　　比如科技部制定的“863”计划中有很多关于电动车的产业化目标，而工信部更多是基于产业化现实条件的考虑。

　　上述人士称，之所以过去一两年中纯电动车占上风，是因为支持电动车的利益和话语权占了上风，不同部门在不同项目上取得的成就不同，也导致其话语权不一样。

　　针对新能源汽车发展路径的争论，今年9月3日，中国汽车产业发展国际论坛上，官方首次回应。

　　工信部副部长苏波表示，媒体对规划报道有失偏颇，认为规划迟迟不出台是由于国家各部委的意见不一所致，“现在我可以告诉你，国家发改委、工信部、科技部和财政部对规划的意见高度一致。”

　　市场新动向 电容器产业进入暴利时代

　　在北京“限行令”下，车牌摇号比例已经超过28：1，激烈程度让很多人望而生畏。而此时，北京再次出台一条新政“凡是购买电动车的车主，除将享受一定的优惠补贴外，还将享受不摇号、不限行、不纳税(国家代付)的优惠政策”。与此同时，科技部、工信部和国资委也都出台政策支持新能源汽车产业的发展，分别为《国家“十二五”电动汽车科技产业化重大专项项目》、《节能与新能源汽车产业发展规划》和《央企纯电动车投资规划》。从三大政策的细则可以看出，三部委已经将关注及投入重点统一到着重发展纯电动和插电式混合动力的产业化方向上，同时也将加大对混合动力汽车的市场推广力度。并且，未来十年将会注入近千亿元的投入，足见政府对新能源汽车的重视程度。
　　作为华东地区的中心，上海政府在新能源汽车的发展上不遗余力。2011年，国内41个重点城市已建成的电动汽车充电站76座中，上海的建设力度是最大的。今年4月份，美国华尔街日报中文网报道，全球知名汽车公司沃尔沃旗下子公司与上汽集团达成合作协议，将在上海筹建合资公司，用以研究开发新能源汽车传动系统。由此可见，上海新能源汽车建设已驶入快车道。
　　“近年来，由于新能源行业尤其是新能源汽车行业的飞速发展，作为核心动力储能设备的超级电容器也步入高速发展的阶段。”电子工业学会负责人介绍到，超级电容器是当今最先进的储能设备。以往的储能设备都是由电能转变成化学能，再由化学能转变成电能，两次转变能量有损失，超级电容器直接充电，再直接放电，能量形式没有转变，能量也没有损失，充放电效率高达 98%；经济价值大，成本只有铅酸电池的 70%。超级电容器电动大客车以环保、节能、成本低的优势性能，成为了公共交通现代化的最佳方案，同时也是航空航天、军事、环保方面的生力军。
　　行业人士告诉记者，目前的汽车动力电池主要有以下四种：最低档的为铅酸电池，污染重，目前只用于电瓶自行车。较低档为镍氢电池，特点是价格昂贵，行驶很短，电动汽车上没前途。再好一点的是磷酸铁锂电池，价格较贵，目前大部分电动汽车已经使用，并实现一次充电行驶100~120km。接着就是需要启动汽油机的混合动力来延长里程，但安全风险较大。最好的是超级电容动力电池，价格便宜，免维护，10~50万次的充放电循环寿命，会成为动力电池的主流。
　　“正是由于市场前景广阔，越来越多超电企业正不遗余力的开拓市场。”行业人士称。在如此的大环境和众多政策支持下，由中国电子学会、广东省电源行业协会及广东振威国展展览有限公司联合举办的，中国规模最大、最具影响力的行业展会——上海国际超级电容器产业展览会（CSCF），将于 2011 年 9 月 19-21 日在上海光大会展中心隆重举行。届时，CSCF将携手Maxwell、LS、巨容、奥威、百纳、汇普、合达、巨力、时代超声、惠程、立塬、富来森、兰格、赢合、吉阳、友煜自动化、永兴业等知名国际超级电容器产业链企业共同打造行业的盛会。
　　“可以预见，超级电容器的利好时代已经来临。”上述负责人还透露，针对行业当前的发展势头，展会还将同期举办 “2011 中国电池技术创新（上海）论坛”，作为专业的技术论坛，组委会邀请到众多的国内外相关行业专家学者到现场与展商观众面对面的深度交流，商讨新政策下引发的机遇和挑战，以及应对策略等，为行业未来的发展提供新思路新方向。
　　此外，今年初，我国针对私人购买新能源汽车的财政补贴政策正式出台，新政策选择上海、深圳等5个城市作为启动私人购买新能源汽车补贴试点，插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5万元;纯电动乘用车每辆最高补贴6万元。市场人士指出，这将成为超级电容器进一步发展的契机。
　　由此可见超级电容器上下游产业发展必将受到政府的强有力支持。它的用途决定了其战略价值，全球各主要国家均投入大量的人力物力来研发。有鉴于此，国内外知名的超电企业纷纷摩拳擦掌，通过上海超级电容器展这个有效的展示平台争取更大的市场份额。

　　尚普咨询：新能源汽车发展空间广阔
　　工信部制定的《节能与新能源汽车产业发展规划（2011-2020年）》中提出，2015年，我国新能源汽车累计产销量将超过50万辆；到2020年，新能源汽车累计产销量将达到500万辆。
　　尚普咨询机械行业分析师认为，由于全球汽车尾气污染，空气质量越来越差，汽车节能减排成为众目关注的焦点，这为发展新能源汽车提供了良好机遇。面对"低碳时代"对节能和环保的新要求，在国家出台汽车产业振兴规划后，国内多家汽车公司积极加入启动新能源汽车项目，迎合国家政策。
　　目前，新能源汽车尚处于起步阶段。在新能源汽车的高端技术上，我国与国外先进水平相比尚有一定差距，产品缺乏充分试验验证与改进。对于新能源汽车来说，电池技术是影响发展的主要瓶颈，研制成本低、体积小、持续能力强且使用寿命长的电池是新能源汽车的关键。
　　同时由于新能源是新兴产业，新能源的配套设施仍然很不健全，研发成本导致的新能源汽车产品价格昂贵，导致消费者对新能源车还仍然是持有观望状态。然而，跨国车企已开始"加速"在中国汽车市场的战略布局。跨国公司新能源汽车纷纷试水中国市场，希望在中国新能源汽车市场上获得部分市场份额。
　　据尚普咨询发布的《2009-2012年中国新能源汽车行业市场分析与发展前景研究报告》显示，我国新能源汽车研发布局呈现出了纯电动车和混合动力车、燃料电池车并驾齐驱的局面。随着油价不断上涨，新能源汽车基础设施不断完善，产品日益丰富，新能源汽车将被消费者熟知和接受，将会大批量进入中国家庭，由此未来中国将会成为新能源汽车的最大市场。

　　政策引爆充电站“圈地运动”

　　本周沉寂已久的新能源汽车板块再度活跃，这源于四部委联合下发《关于进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作通知》（下称《通知》），这给了资金一个新的炒作理由。

　　新政难奈新能源汽车低潮

　　政策上的利好释放激活了这个板块。《通知》中提出落实免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施，试点城市出台停车费、电价、道路通行费等扶持政策。新政再次给地方政府和企业分别提出了要求，并且为新能源汽车的示范推广设立了评估和考核机制。从短期看，在新一轮的政策扶持督促期内，新能源汽车销量或有小幅提升。“25个试点城市免摇号、不限购的政策，对那些急需购车的消费者来说确实有一定的吸引力。”汽车行业专家向寒松说道，“但目前摇号、限购的城市一共就北京和上海，所以政策也就只对这两个城市有实质性的意义。”

　　工信部数据显示，截止到今年7月，试点城市节能与新能源汽车总保有量超过1万辆，但其中私人购买新能源汽车仅约千余辆。从长期看，新能源汽车发展速度仍受制于配套、技术、价格三大瓶颈。此外，全国也没有统一标准。以电池充换电为例，目前我国整车厂商各自为政，不同厂家的零部件不能互换使用，标准的缺失导致快速充换电难以实现。而《节能和新能源汽车产业发展规划（2011-2020年）》迟迟未能出台，未来国家对于新能源汽车的支持方向到底在哪里，支持力度有多大，目前还是个未知数，企业也不敢贸然押宝于新能源汽车。

　　充电站行业本次最受益

　　但值得注意的是，《通知》首度明确要求，充电桩与新能源车辆的配比不得低于1:1。而对于年度考核不通过的城市，将取消试点城市资格。

　　有分析师表示，此配比比率意味未来充电桩数量有望明显提高。虽然充电站建设仍处于起步阶段，不过巨大的“蛋糕”已经受到市场关注。锂电池一直是每次新能源汽车炒作的重点，而本次充电设备个股成了游资新的炒作对象。

　　湘财证券分析师侯文涛认为，“充电桩等基础建设启动将先于新能源汽车市场，有利于电网公司尽快落实充电桩的建设，利好充电桩制造企业。”有消息称，到今年年底，国家电网将在27个省市建75座充电站和6000多个充电桩，而目前已建成约4500多个充电桩。

　　充电站市场尚处发展的初级阶段

　　一般来说，一个完整的充电站包括直接充电设备、配电设备、管理辅助设备三个部分，充电机、电能监控系统、有源滤波装置、充电桩是充电站建设过程中用到最多且相对独特的电力设备，其中充电机、充电桩等直接充电设备是充电站的核心，一般占充电站成本的50%左右。在目前A股上市公司中，充电机和充电桩设备供应商有国电南瑞（600406）、思源电气（002028）和奥特迅（002227）等公司。

　　目前，我国充电系统产品市场尚处于发展的初级阶段，因此企业普遍的营收规模不高，市场同业竞争现象尚不明晰，目前仍以发掘新客户、抢占新市场为主。奥特迅被认为是充电站和充电桩业务的领跑者，和南方电网合作完成了深圳大运会两个电动汽车充电站以及134个充电桩的设备供应。快速充电机的技术壁垒高，国内能够生产的企业不到5家，公司方面表示，“我国新能源汽车的推广现状与相应规划之间的差距还是非常大的，目前公司这块业务占主营业务比例不过就10%左右，对利润贡献还非常小。”

　　中恒电气（002364）此次股价的飙升也赚取了不少眼球。公司参与电动汽车充电站建设主要集中在充电机方面，2009年实现相关销售收入6.84万元，2010年截至8月25日，实现销售收入22.58万元，对利润贡献不大。公司高层表示，“目前尚未实现该产品的大规模生产，未来是否能参与充电站项目的整体建设，尚存许多不确定因素。”另一家被炒作的公司上海普天（600680）则认为，新能源汽车充电设备还面临很多行业壁垒。“国内新能源汽车基础设施运营主要以国家电网、南方电网、中石化和中国普天等为主，寡头垄断的市场格局基本形成，因此行业新进入者将面临较高的客户壁垒。”

　　而对于市场操作来说，新能源汽车板块在2009年、2010年都曾被疯狂炒作后回落，综合基本面来看，充电设备公司受益也还尚需时间，炒作力度应不及以前，一轮短炒后，板块有回落的需求。


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