主题：中国交建：固基修道 不断超越

备受瞩目的中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”或“公司”）IPO于1月31日正式启动。据相关公告，中国交建此次主动缩减了发行规模，计划发行不超过16亿股人民币普通股（A股），且主动承诺发行价格确定后将对网上、网下发行规模进行调整，以保证战略配售、网上网下募集资金规模总计不超过50亿元。

　　中国交建主要从事基建设计、基建建设、疏浚及装备制造等四大领域的业务，业务足迹遍及世界80多个国家和地区。公司是中国一流的港口设计及建设企业，设计承建了建国以来绝大多数沿海大中型港口码头；中国领先的公路、桥梁设计及建设企业，参与了国内众多高等级主干线公路建设；拥有全球最大的疏浚船队，耙吸船总仓容量和绞吸船总装机功率均排名世界首位；全球最大的集装箱起重机制造商，集装箱起重机业务占世界市场份额的75%以上，产品出口78个国家和地区的近130个港口；中国最大的国际工程承包商，连续多年入选美国ENR世界最大225家国际承包商，并已连续五年保持该项排名中中国上榜企业第1名。在多年的经营积累中，中国交建创造了诸多世界“之最”工程，苏通长江大桥、杭州湾跨海大桥、上海洋山深水港，以及正在实施的港珠澳大桥等，不仅代表了中国领先水平，也反映了世界最高水平。

　　产业链完善

　　一体化服务凸显实力

　　公司是我国乃至全球领先的以基建设计、基建建设、疏浚及装备制造为主业的多专业、跨国经营的特大型国有控股上市公司。在交通基建领域，公司拥有业内一流的港口、航道、公路、桥梁、隧道、铁路、机场等设施的设计、投资、施工能力，形成了行业内独一无二的水陆联合的业务体系。公司具备交通基础设施体系的整体规划、设计、投资、施工、运营的全流程系统解决方案提供能力，在空铁联运、港铁联运和铁路、公路网络等各类交通设施综合建设领域具有行业内独树一帜的竞争优势。

　　除在交通基建领域拥有较为完整的产业链以外，公司各大业务板块之间也有着良好的协同效应。随着科技水平和施工能力的不断提高，建设工程正朝着更广领域和更深层次拓展，在此类规模巨大、涉及领域众多、需要系统规划和一体化服务的综合工程项目中，公司的产业链协同和系统解决方案提供能力形成了在该等领域难以复制的竞争优势。如公司在洋山深水港的项目全过程中发挥了极为重要的作用，先后承担了全面规划设计、港区吹填造地、东海大桥建设、港口机械供应等全流程服务。正在建设中的港珠澳大桥项目是公司产业链协同和系统解决方案的又一典型案例，公司提供了包括大桥设计、桥梁钢结构制造、人工岛吹填、大桥建设等项目各阶段的一体化服务。

　　各业务板块协同快速发展

　　综合实力不断增强

　　公司下属基建设计、基建建设、疏浚及装备制造四大主营业务板块近年来发展势头良好，并且形成了良好的产业协同效应，而全面稳定的业务结构和产业布局使得公司综合实力不断增强，已经成为行业内名副其实的领导企业。随着各项业务的快速发展和综合实力的不断增强，公司自2008—2011年已连续四年入选美国《财富》杂志评选的“世界500强企业”，并且排名逐年快速提高，2008年、2009年、2010年和2011年分别为第426位、第341位、第224位和第210位，成为排名上升最快的企业之一。

　　打造新型商业模式

　　开拓利润增长业务

　　公司在承担基建设计和建设任务的同时，积极挖掘产业链中附加值更高的投资业务，成功开辟了BOT、BT等具有投资性质的新型业务模式，已经形成了公司未来发展中强有力的利润增长点。截至2011年6月30日，公司正在实施或策划的投资项目近65个，投资总额超过1？熏400亿元。公司已经经过了新型商业模式的初期开拓和培育阶段，形成了一定的业务规模，并且相当数量的项目已经陆续进入项目回报期。

　　科研实力雄厚 创新能力突出

　　公司十分重视科研开发对于经营实力的提升作用，2008年—2011年1—6月，公司的研究开发支出分别为1？熏094？熏461千元、1？熏734？熏83千元、1？熏606？熏003千元和545？熏713千元。公司建立和完善了管理层、实施层和应用层三级联动、结构合理、高效运转的技术创新体系，形成了“21心、13室、12所”（即7个国家级技术中心，14个省级技术中心，6个省、部级重点实验室，7个集团重点实验室，12个以科技研发为主的科研院、所）为核心的研发集群，在相关科研开发领域处于领先地位。

　　品牌以及国际化战略优势

　　公司作为位列“世界500 强企业”第210 位的特大型、多专业的企业集团，拥有我国一流基建设计和建设企业、国内领先的港口设计和建设企业、中国最大国际工程承包商、全球最大疏浚企业、世界最大港口机械制造企业等行业美誉。在长期的国际化经营过程中已经在相关行业中形成了卓越的品牌优势，公司拥有的“中国交通建设（CCCC）”、“中国港湾（CHEC）”、“中国路桥（CRBC）”和“振华重工（600320）（ZPMC）”四大知名品牌享誉海内外。在开展国内外市场竞争的过程中，上述品牌优势为公司拓宽营销渠道和提升市场认知度奠定了良好基础。

　　募投项目助推未来成长

　　据公开资料显示，本次募集资金将主要应用于购置疏浚船舶、购置工程船舶和机械设备、投资建设交通基础设施的BOT项目等。

　　其中，购置疏浚船舶项目的实施，将大大改进公司的疏浚装备水平，增加公司的疏浚设备产能，从而降低分包比例，将有效提升公司的核心竞争力和盈利能力。本次募集资金购置的工程船舶和机械设备，将有效缓解公司基建工程施工对设备的需求，提升公司工程施工的装备水平，为顺利、高效完成公司的工程承包任务、实现企业收益提供必要的基础条件。通过使用部分募集资金投入BOT项目，公司将得以增强项目的投资、建设乃至运营能力，从而增加公司的施工合同额，拉动基建主业，形成投资业务和基建业务优势互补、协调发展的局面。

　　未来，公司将建设成为具有国际竞争力的世界一流企业集团，发展成为全球领先的基础设施建设一体化服务的承包商、海内外基础设施建设投资商、城镇综合开发建设的开发及运营商，成为治理结构规范、经营机制灵活、科技领先、管理科学、员工热爱、市场推崇、社会尊敬的世界一流企业。（海伦）


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