主题：交行在港发行10亿“点心债”


2012年03月09日 04:30 来源： 21世纪经济报道
　　记者从交通银行（601328）获悉，该行3月8日在香港发行10亿人民币债券，市场认购较为活跃。10亿元人民币债券分为2年期7亿元和3年期3亿元，票面利率分别为2.98%及3.1%，总申购额近50亿元，认购倍数近5倍。招标结果同日于债务工具中央结算系统及交行香港分行网站发布。

　　交行此次是通过香港金融管理局债务工具中央结算系统“CMU”债券投标平台招标发行，成为首家采用该平台发行人民币债券的商业银行。同时该行也是今年首家在香港发行人民币债券的国有商业银行，此前仅国家开发银行曾在1月中利用CMU债券投标平台发行15亿元人民币债券。

　　“这次发行成本较去年同期较大幅度上升，但比去年第三第四季度成本已有所下降。”交行相关人士表示。

　　另一银行资金部人士表示，去年同期由于欧债危机尚未暴露，香港同期限的人民币债券利率只有1%－1.5%，市场对点心债几乎饥不择食。不过去年三四季度开始，香港人民币流动性趋紧，债券发行成本不断上升，香港点心债市场出现调整。近期，由于美联储和欧洲央行量化宽松政策带动人民币升值预期以及海外风险偏好回升，点心债市场迎来小幅反弹行情，收益率出现比较明显的回落。

　　发改委于今年1月公告称，批准包括国开行、进出口行、农发行等三家政策性银行，及工行、农行、中行、建行、交行、东亚（中国）及汇丰（中国）等七家商业银行，赴港发行点心债，发行总额为250亿元。

　　渣打银行一份报告测算，2012年底香港点心债券市场投资规模将达到3500-4000亿元（离岸）人民币，新发行点心债券将折合约1800亿元人民币，新的供应将很容易被市场吸收。但该报告还指出，鉴于离岸人民币贷款需求增长，离岸人民币存款利率必将进一步攀升，点心债的发行成本可能提高。

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