主题：国内期货早报

白糖期货日报:郑糖高位震荡,远月合约走强

安信期货有限责任公司 于中华


　　因市场交投清淡,本周一ICE原糖期货价格虽然开盘略高,但随后跟随其他软商品回落,最终小幅走跌。今日郑糖(6792,-12.00,-0.18%)主力合约几近平开,盘中震荡,午盘受股市盘中反转拉动上涨,小幅收涨,全天收出长阳线,成交量较昨日缩小。

　　消息面上,国内方面,从相关部门获悉,截至4月9日广西已有79家糖厂收榨,占本榨季开榨糖厂总数的76%,接近全区糖厂设计总产能的77%。国际方面,业内消息人士称,本周古巴原糖产量或将超过100万吨,较预期减少45万吨,古巴希望在5月前收榨,因届时潮湿闷热的天气将令单产降低,老旧糖厂和设备也更容易出现问题,4月末古巴糖产量有望达到120万吨,和去年相当。

　　技术面上,郑糖已突破前期震荡区间,均线呈现多头排列,MACD金叉,多头形态良好。

　　SR1209-1301价差持续缩小,今日最低缩小至65点,远月合约表现强劲,大幅增仓,但是该跨月价差严重偏离近期均值,且已接近平水,且消费转暖后或对现货或有所拉动,建议反向套利头寸分批获利了结,正向套利暂时观望,等待机会。

　　今日郑糖延续强势,高位震荡,对目前点位进行确认,多头形态良好。操作上,建议多单持有,注意控制风险。

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中信建投期货玉米小麦早报

中信建投期货经纪有限公司 夏旗


　　周二连玉米(2431,-14.00,-0.57%)低开震荡下行,持续缩量,跌破5日均线。昨日USDA供需报告显示美玉米库存高于市场预期,美小麦库存有所减少。国内市场预期中国2012年度玉米种植面积将创新高以及国内短期小麦替代玉米供应。预计玉米短期偏弱下行,强麦(2593,-23.00,-0.88%)短期震荡回升。可做空1209玉米同时做多1209强麦套利。

　　操作建议:玉米空头建仓;强麦长期多头持有。止损设置:玉米2475,强麦2580。

华闻期货日评:PTA承压回落,保持弱势格局

华闻期货经纪有限公司 郭杨


　　今日PTA(8550,-48.00,-0.56%)1209 合约日内整体走势为宽幅震荡。早盘以8614元/吨的价格跳空低开,盘中展开震荡上行格局,最高点为8648,尾盘出现大幅跳水,最低点为8540,最终以8558元/吨的价格收盘,成交量为486762 手,持仓量为413256手。

　　现货报价方面:华东PTA 现货市场行情大致稳定,零星报盘8650-8700 元/吨现款自提,买家心态谨慎,零星递盘8550-8600 元/吨,商谈大致8600-8650 元/吨自提或送到,靠近低端,买家多为工厂硬性需求,实盘鲜有听闻。

　　周五(4 月6 日)亚洲PX 市场收盘较前一交易日下跌7 美元/吨,FOB 韩国和CFR 中国分别收于1542.50-1544.50 美元/吨和1567.50-1569.50 美元/吨。

　　基本面数据:CPI 同比增3.6%,上次3.2%,预期3.4%PPI 同比下降0.3%,上次0.0%,预期-0.3%技术分析:从日K 线图来看,今日PTA1209 合约未能有效突破5 日均线,上方压力测试有效;同时在周K 线方面,20 周均线压力同样在8630 附近。指标方面来看,KDJ 形成死叉形态,期货有风险 入市需谨慎 2下行走势将继续维持,值得注意的是,8500 一线是前期震荡盘整区间,存在一定支撑。

　　操作建议:因此,建议PTA1209 合约保持谨慎的逢高做空操作,若8500 一线继续突破,将打开下行空间。

橡胶期货日报:隔夜外盘大跌,沪胶或将继续走弱

东吴期货有限公司 权姝文


　　昨日,沪胶维持震荡走势,主力1209合约开于27200元/吨,日内震荡运行,最终报收于27320元/吨,较前一交易日结算价涨20元/吨,或0.07%。日增仓286至100222手。日本TOCOM8月合约下跌2.7日元,以322.0日元/公斤收盘。

　　中国海关总署周二发布的数据显示,中国3月天然橡胶(26680,-625.00,-2.29%)进口量同比下降9.5%,至190,000吨。1-3月合计48万吨,比去年同期增长2.4%。同期合成橡胶进口134590吨,环比小幅增加(1月和2月分别为10.1和12.4万吨),1-3月合计359675吨,同比下降6.5%。

　　最近各国及各区域3月份的汽车数据陆续公布,总体来看除却美国、日本和德国市场增幅良好外,各国的销量普遍不佳。在经历了过去两年信贷宽松、政策刺激、库存回补带来的销量增长后,全球车市在2012年呈现后续增长乏力的景象。印度政府已决定延长对中国和泰国产轮胎的反倾销税期限六个月,以保护本国轮胎产业,遭印度征收反倾销税的是用于大客车和卡车的非子午线轮胎。

　　综上:周二,中国3月份意外实现53.5亿美元的贸易顺差,扭转了2月份出现314.8亿美元逆差的局面,但沪胶缺乏资金进场操作热点,对此反映平淡。隔夜,美股收盘大跌,意大利与西班牙国债收益率继续攀升,重新激起市场对欧元区债务危机的担心情绪。外围宏观环境仍不稳定。现货方面,昨日天胶现货价格仍弱势走低,外盘市场报价继续下跌,泰国产区开割因素及日胶走低令胶价承压下行,与青岛保税区报价的差距也在逐渐缩小。库存方面,截止4月9日,保税区天胶库存为13.98万吨,复合胶2.57万吨,合成胶3.35万吨,较3月28日,天胶下降7665吨,复合胶增加1103吨,合成胶增加759吨,合计下降5800吨,去库存正常进行。

　　从近期轮胎企业的表现来看,全钢胎内销高度不振,半钢胎出口也有所放缓,轮胎销售整体不畅正逐渐耗磨企业的信心,对于橡胶原材料,谨慎看空的态度也开始增多,采购意愿持续不足。总体来看,市场货源短期仍会维持偏紧的状态,这对期价存一定支撑。但随着后期产区供应增加,未来产区货源量增价松的局面或将形成,中期来看胶价依然存在较大下跌压力。

　　短线操作:沪胶主力1209合约后期可在28000-29000区间空单入场,目标为25000,止损点29500。

中信建投期货螺纹钢、焦炭早报

中信建投期货经纪有限公司 贺建强


　　3月份外贸顺差53.5亿美元,扭转了二月份外贸逆差的局面。伦敦金属交易所(LME)基本金属期货价格4月10日普跌,其中又以铜的价格跌幅最为明显。随着西方传统复活节假期的结束,市场交易重新活跃。中国国家统计局最新数据显示,3月份中国通胀率为3.6%,比较2月份的3.2%水平有所回升,高于市场预期,中国通胀数据上升以及上周末美国公布的就业数据不佳,令金属价格承压。由于西班牙和意大利国债收益率上涨,再次引发了市场对欧洲主权债务危机的忧虑,10日纽约股市三大股指较大幅度下跌,其中,道指跌1.65%,标普跌1.71%,纳斯达克(微博)跌1.83%。市场中避险情绪上升并推高美元,美元指数上涨0.18%至79.88。

　　昨日上海螺纹钢(4377,-7.00,-0.16%)期货价格和大连焦炭期货价格微跌,焦炭有企稳迹象。

　　预计今日螺纹钢rb1210主力合约,低开震荡运行,建议逢低买入。焦炭j1205主力合约,震荡上行,建议逢低买入。

银河期货LLDPE市场研究报告

银河期货经纪有限公司 银河期货研究所


　　【分析及预测】期塑1209合约节后仅有两个交易日。期价在触及60日均线后出现一定买盘。价格在10480附近形成支撑。上游方面,国际原油价格仍维持在100美元上方,虽然连续回落,并且基本面库存数据继续给价格施压,但目前实际的下跌幅度仍在控制之中。乙烯价格也出现一定的持稳。现货市场方面,7042牌号价格小幅回落后,出现横向震荡走势。华北地区线性价格在10350-10650元/吨,华南地区10650-10750之间。4月检修情况有所抬头,供给方面不会带来过多压力。目前的市场压力不足以促使石化出现大规模的停产报价。市场僵持情绪将维持,一旦国内宏观政策有所改善仍有望激励处于低价区的塑料(10485,-90.00,-0.85%)市场。

　　操作上,近期以震荡思路对待。主要震荡区间为10480-10780.后期企稳后仍有冲高可能。60日均线上方以做多为主。下破60日均线多单离场观望。