主题：复星医药H股募资规模预计为6亿美元

接近复星医药的知情人士周一透露，复星医药（600196.SH）H股的募资规模在6亿美元左右。这一规模为此前港媒报道的6亿至8亿美元的下限。

　　“复星医药此次H股发行规模不理想，主要原因是H股整个市况低迷。”一位投资银行界人士认为。他表示，包括光大银行、海通证券在内的H股发行均不理想，而目前操作H股IPO的投资银行需要确定战略投资者的意向认购达到发行规模的50%以上，才敢对公众展开发行。

　　4月11日，复星医药发布公告称，其H股发行获得中国证监会的批复。复星医药发行不超过5.47亿股境外上市外资股（含超额配售7140万股）。据此计算，复星H股的发行价为7.13元人民币，低于目前复星医药A股的股价。

　　根据2011年3月复星医药公告的H股发行议案，当时计划的H股股数不超过发行后公司股份总数的20%。募集资金用于境内外并购、研发平台拓展、现有主业拓展和补充流动资金。

　　复星医药酝酿H股上市已久，并最终敲定摩根大通、德意志银行和中金公司负责IPO发行事务。

　　一位医药行业资深分析师将复星医药定位为“医药私募投资公司”，并表示经粗略计算，复星医药投资的医药企业的价值之和应该能超过目前复星医药在A股的市值，“刚刚达标”。

　　齐鲁证券医药分析团队则看好复星的H股上市，认为未来的并购项目将加速其核心业务板块的壮大，显著提升每股收益。同时，齐鲁证券亦提示，新并购公司业绩可能低于预期，从而带来商誉减值。

　　复星医药A股几年来表现不佳，再融资对投资者的回报也被一些行业分析师认为“不理想”，鉴于港股低迷的市况，复星医药此次募集资金规模不高也在情理之中。

　　复星医药成立于1994年，1998年在上交所挂牌。据复星医药3月24日公布的2011年年度报告，2011年复星医药营业总收入为64.85亿元，涨幅42.37%；营业利润为15.80亿元，涨幅38.59%；归属上市公司股东的净利润为11.65亿元，涨幅34，96%；基本每股收益0.61元，较上年增长32.61%。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。