主题：光大银行IPO工作筹备中 7月前H股上市并非无据

2012年05月22日 04:02 来源： 证券日报

　　近期有媒体报道，去年8月推迟其香港IPO（首次公开发行）的中国光大银行（601818），正计划于今年7月底前完成其H股发行，筹资规模为25-30亿美元。

　　另据媒体消息，知情人士近日透露，中国光大银行已递交在香港进行首次公开募股（IPO）的上市申请，计划筹资15亿-20亿美元。该知情人士称，光大银行寻求在6月份获得上市批准。

　　光大银行相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，该行上市的准备工作一直没有停止，至于上市时间和募资规模，实属媒体猜测。据接近光大的人士透露，此次媒体的消息并非完全无据。“在各种谈判和会议中，有些消息可能被间接透露了出去。”

　　高层相继表态 “万事俱备只欠东风”

　　“H股上市之事，已万事俱备，只欠东风，所有的准备工作都已经完成。”光大银行副行长林立5月10日对媒体称。这已经不是光大银行高层第一次用“万事俱备，只欠东风”来形容其目前的状态。

　　今年3月，光大银行董事长唐双宁对媒体也曾做过几乎相同的表态，“光大银行H股上市万事俱备，只欠东风，这个东风就是指时间窗口”。他表示，今年经济形势唯一能确定的是其不确定性，光大银行港股上市正在观察等待好的时间点，具体取决于经济形势，但他坦言对目前经济形势看不透。

　　据悉，港股上周的表现相当疲软，五个交易日中仅周二报升，但是幅度也十分有限，而之后，跌幅继续扩大。到上周五收盘为止，恒指全周累计下跌1012.78点，跌幅达5.07%。

　　分析认为，港股投资者对外围市场的担心，以及对中国内地政策面压力的恐惧，似乎都在悄声无息中持续升温。投资者对后市的看法渐向悲观，虽然也有不少投资者继续看好短期市场表现，但是最终还是难敌巨大的压力。市场上的谨慎观望情绪不断的增强，而上市公司的财报也都表现的一般，更加让投资者心中的阴霾加重。在没有太多利好消息刺激下，港股市场短期的风险还是在继续增强。

　　募资规模扑朔迷离

　　对于光大银行上市的募资规模和该行上市的时间一样，一直是个谜团。

　　一种说法是，光大银行管理层希望在今年上半年完成H股的IPO上市，集资300亿港元。而在去年年初，有报道称光大银行计划初始发行规模476亿元人民币，依据当时汇率折合约564亿港元。随后，有消息称其计划去年8月初开始为香港上市交易路演，募资金额将可能从60亿美元减至50亿甚至更少。而上述提到的300亿港元，折合美元约38亿。

　　此后便是前文提到的两个消息当中，筹资规模分别为25-30亿美元和15亿-20亿美元。

　　面对诸多猜测，光大银行副行长林立对媒体表示，定价取决于基本面、同业、行情等因素，同时技术上路演之后才有定价权和询价区间，光大银行内部当前尚无想法。

　　基石投资者尚未确定

　　去年7月，有消息称，光大银行已物色12名基础投资者，合共认购集资额约30%，当中包括英国保诚及大华银行等大户。据悉，基石投资者所占比重可达40%。

　　去年9月，新加坡大华银行（UOB）高层在沪召开媒体见面会时，首次公开确认该行为光大银行H股上市基础投资者。

　　林立表示，光大银行基石投资者引进工作进展顺利，目前正在与境内外十几家投资者进行洽谈，但最终的名单尚未确定，而且目前也没有时间表。而此前，有消息称5月底光大银行将有望确定基石投资者的具体名单。

　　资本充足率亮红灯

　　与迟迟不能上市密切相关的是，光大银行的资本充足率已经接近监管的红线。

　　根据光大银行2011年年报，截至报告期末，光大银行资本充足率为10.57%，核心资本充足率为7.89%。与去年三季度相比，两项指标分别下降0.36个和0.35个百分点；与上年末相比，分别下降0.45个和0.26个百分点。而核心资本充足率已低于8%的监管红线，融资需求迫切。2012年一季度，光大银行资本充足率升至10.67%；核心资本充足率升至8.11%。


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