主题：嘉实新动力“吃错药” 博时不幸踩中康缘药业

一季度末，医药生物行业为嘉实主题新动力（爱基,净值,资讯）的第一大超配行业，超配比例为21.15%

　　昨日在上证指数上涨1.2%利好刺激下，因涉嫌铬超标发布说明公告的白云山A（000522） （000522股吧，行情，资讯，主力买卖）、通化金马（000766） （000766股吧，行情，资讯，主力买卖）等7只医药股平均下跌0.33 %，华润三九（000999） （000999股吧，行情，资讯，主力买卖）和康缘药业（600557） （600557股吧，行情，资讯，主力买卖）则分别下跌2.02%和1.47%，位居医药生物179只个股跌幅榜第二和第三，重仓的基金亦是躲闪不及。

　　截至一季度末，重仓两只个股共有16只基金，一日浮亏达2042.35万元。其中嘉实主题新动力重仓华润三九仓位最高，重仓康缘药业仓位最高则是博时创业成长。

　　北京某券商策略分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，毒胶囊事件并不会影响医药生物整个板块，而是对相对板块利空影响更大。数据显示，今年一季度，医药生物下跌2.99%，位居申万一级行业跌幅榜第二。二季度以来，医药板块逐渐活跃，截至5月29日，已上涨8.63%，位居涨幅榜第八。昨日，该板块微涨0.97%，跑输大盘0.23个百分点。

　　德邦证券的郑一宁认为，在扑溯迷离的经济环境中，毒胶囊事件还在进一步发酵，毒胶囊实实在在地杀伤了上市企业，这对于药企是个结实的利空，所以化学制剂板块暂时是个应该回避的板块。

　　“中弹”华润三九 嘉实新动力浮盈缩水380万元

　　今年一季报显示，华润三九和康缘药业的基金持股比例超过了20%。

　　华润三九一季报显示，该公司前十大流通股东除了第一大和第八大股东为险资外，其余均为基金。而持有数量最多的分别为光大保德信优势配置（爱基,净值,资讯）、嘉实主题新动力以及景顺长城精选蓝筹（爱基,净值,资讯），分别持有1160.41万股、1134.47万股和979.98万股。和去年四季度末相比，摩根士丹利华鑫资源优选和国投瑞银核心企业（爱基,净值,资讯）在一季度加仓华润三九至614.13万股和601.71万股，易方达价值成长（爱基,净值,资讯）已全部撤离。

　　若从持仓市值占基金净值比来看，华润三九显然对嘉实主题新动力影响最大。今年一季度，嘉实主题新动力持有华润三九仓位高达5.06%，为该基金第四大重仓股。

　　该公司历史数据显示，嘉实主题新动力持有华润三九股份始于2010年四季度。若以2010年四季度该股均价计算，截至5月29日收盘，该公司股价仍然下跌5.63个百分点。

　　尽管如此，今年以来截至5月23日该公司股价仍然实现18.5%的涨幅，同期上证指数涨幅为7.4%，医药生物板块仅有5.18%。嘉实主题新动力凭借该股今年以来也是浮盈颇丰。然而，自5月24日以来，该股掉头向下，截至5月29日，跌幅已有5.56%，同期上证指数上涨1.11%，该基金业绩也是深受影响。截至5月23日，今年以来嘉实主题行动力回报率9.47%，排名同类基金前1/5。自5月24日以来截至5月29日，该基金的回报率跌至-0.71%。昨日，华润三九一日下跌2.02%，该基金浮盈缩水380万元。

　　华润三九已经发布公告称，目前，胶囊剂产品的召回工作已基本完成。已查明通报批次的空心胶囊均采购自湖北人傅华药用辅料有限公司。2011年度泰脂安胶囊、牛黄蛇胆川贝胶囊销售金额占公司2011年度营业收入比例小于0.1%，不对公司经营活动构成重大影响。

　　但德邦证券的郑一宁认为，在扑溯迷离的经济环境中，毒胶囊事件还在进一步发酵，现在是第二波，随着各省药监局公布涉铬胶囊的企业名单的公布，其中不乏上市知名企业，毒胶囊实实在在地杀伤了上市企业，这对于药企是个结实的利空，所以化学制剂板块暂时是个应该回避的板块。

　　数据显示，截至一季度末，医药生物行业也是嘉实主题新动力的第一大超配行业，超配比例为21.15%，前十大重仓股涉及的医药个股就有4只，行业的集中性较为明显。



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