主题：宝钢股份 9家机构“买入”评级

宝钢股份(600019,股吧)9家机构“买入”评级

　　宝钢股份是破净股中“买入”评级家数最多的个股。据《证券日报》市场研究中心与同花顺(300033,股吧)IFIND统计，上周五，宝钢股份最新收盘价为4.43元，股价较净资产低1.5229元，最新市净率为0.7442倍，周跌幅3.70%，最新动态市盈率为14.07倍，该股已逐渐受到券商机构的关注，买入评级家数达9家，增持评级的有16家。

　　中报业绩有望倍增

　　最新季报披露，公司于2012年二季度将完成不锈钢、特钢事业部相关资产和股权出售，得益于公司出售标的资产后承担亏损的减少、出售标的总评估价值较账面价值的增值以及对降低公司财务费用的贡献，预计公司2012年上半年累计净利润同比增长80%至100%。

　　从2012年一季报来看，宝钢股份实现每股收益0.07元，每股净资产5.9529元，每股公积金为2.1338元，每股未分配利润为1.6259元，每股经营现金流0.4元，主营收入同比增长-12.22%，净利润同比增长-60.22%，净资产收益率1.14%。

　　2012年一季报披露，前十大流通股东中有2家基金，1家QFII，合计持有15625万股；其中易方达50指数(110003,基金吧)持有5907万股，一季度增持719万股；上证50ETF持有5084万股，一季度减持554万股；QFII新加坡政府投资公司持有4634万股，一季度减持140万股；上期持有5295万股的QFII瑞士银行退出前10大流通股东；股东人数较2011年底减少3%，筹码较为集中。

　　机构看好发展潜力

　　宝钢是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，《世界钢铁业指南》评定宝钢在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司专注于钢铁业，主要钢铁产品分为碳钢、不锈钢和特殊钢三大类，同时从事于钢铁业相关的贸易、航运、煤化工、信息服务、金融等业务。

　　维持前期盈利预测不变，同时维持原来的6.20元的目标价不变，这是基于1倍的2012年市净率。从中长期来看，公司作为国内最先进的钢铁生产商，冷、热轧及中厚板等产品定位高端，附加值高，并在国际上具有强大的竞争力。公司拟向集团出售表现不佳的不锈钢和特钢板块，出售相关资产将有利于提升公司资产质量和盈利能力，同时也有利于巩固公司碳钢板材龙头地位。重申对该股的买入评级。

　　兴业证券(601377,股吧)认为，虽然公司冷轧优势在削弱，但综合实力仍旧优于同行。公司在下游应用领域汽车市场发展空间仍然较大，在经历今年的调整之后增速有望逐步恢复，对公司需求端带来利好。公司目前估值较低，具备较强安全边际，亏损资产剥离也带来了业绩持续改善。不考虑资产剥离收益预计公司2012-2014年的基本每股收益为0.49元，0.61元，0.75元，考虑资产剥离收益后预计2012年每股收益0.94元，维持“推荐”评级。


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