主题：万科前景乐观

上周，管理层深入房地产市场调研的消息被一些媒体报道，有专家将其解读成政府救市的前奏。基于房地产市场走强的预期，证券分析机构纷纷调高了对房地产企业的评级，虽然给出的理由不同，多家机构却一致建议增持万科。

　　２００８中国房地产百强研究报告披露，综合考虑企业规模性、盈利性、成长性、偿债能力、运营效率和纳税六个方面的２０个指标，万科位列房地产企业综合实力第一。

　　国泰君安７月９日发布的研究报告称，即便房地产行业维持２００８年前６月这种低迷的增长一直到２００９年，由于行业集中速度加快和万科优异的管理能力，预计万科２００９年可维持净利润３５％增长的底线。万科６个月目标价１２．９３元（２００８年１８倍ＰＥ），１２个月目标价１４．４元（２００９年１５倍ＰＥ），维持增持。该目标价均高于万科７月１１日的收盘价每股９．５元。

　　兴业证券和申银万国近期发布的研究年报与国泰君安的类似，其中兴业证券认为虽然房地产市场全面企稳回暖还需要一段时日，但万科的股价已经具备了较好的安全边际，维持“强烈推荐”评级。



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